第10章 鳄鱼法则——该止损的时候一定要止损
假如你被一只鳄鱼咬住脚，若你试图用手臂挣脱你的脚，那它的嘴巴便会同时咬住你的脚与手，你越挣扎就陷得越深。这时，你唯一的生存机会便是牺牲一只脚！这条法则引申在股市里就是，当你发现自己的交易背离了市场方向时，必须立刻止损，赶紧离场！
鳄鱼吃人听起来太残酷，但股市就是这么一个残酷的地方，每天都有人被它吞没而消失。这么说也许你还不太相信，给你列举一组数字出来，你就能知道止损是多么有必要：当你的资金从10万亏成了9万，亏损率是1÷10=10%，如果你想从9万恢复到10万，需要的赢利率只是1÷9=11.1%；但如果你从10万亏成了7.5万元，亏损率是25%，你想要恢复的赢利率将需要33.3%；倘若很不幸，你从10万亏成了5万，亏损率是50%，那么你要想恢复的赢利率将是100%！在市场上，找一支下跌50%的个股不难，但要骑上并坐稳一支上涨100%的黑马，恐怕只能靠运气了。
俗话说得好：留得青山在，不怕没柴烧。甚至有人说：止损=再生。其实不管是股市、汇市、期权交易，在风险极大的证券市场上，止损是一项基本功，在证券巿场上要想生存，就必须学会保护自己，市场的不确定性和人性的弱点决定了止损的必要性和重要性。成功的投资者可能有不同的投资方式，但止损却是他们获取成功的共同特征。世界投资大师索罗斯说过，投资本身并没有风险，失控的投资才有风险。
进入股巿的每个投资者都必须承认，自己随时都可能会犯错误，而且上千万人的博弈，也使得股市任何时候都不可能存在固定的规律，股市里唯一永恒不变的就是变化。而且，谁也不可能控制客观因素的变化，比如宏观调控、战争、地震、庄家资金链断裂或操盘手被抓等，所以我们一定要止损。而且要知道，止损是散户才享有的专利。机构不可能止损，因为筹码太多，一般的人都接不下来。而面临亏损时，散户就要发挥自己船小好调头的优势，该止损时一定要止损，这样才可能得到更多。
要想做好止损，首先要做到“善忘”。一是要善于忘记买入价。不管在什么价位买的，买进后都要立刻忘掉自己的买入价，要根据本身来决定什么时候应该止损，而不是凭自己的主观感觉来作评判。二是要忘记止损价。在做出止损决定后就当自己没炒过这支股票，不要一朝被蛇咬十年怕井绳，当发现这支股有新的买进信号时，要毫不犹豫地再次杀进，不要对较大的亏损历史念念不忘，当然也不要老是想在它身上扳回来，这种心态只会把你推向更大的亏损！
止损可以从基本面和技术面两个方向下手。
基本面止损
股市基本面主要包括经济、政策、供求三方面，经济增长股指也会跟着向上爬，经济下滑，股指大跌也不是什么奇事。政策和供求也是同样，所以说基本面是股指走向的重要基础，这也就是为什么要让炒股的朋友多关注国家新政策，观察经济走向的原因。
但一般的散户对基本面的信息根本无法掌握全面，而且有时只是通过信息自我做出判断，基本面也是在变化的，这就有可能判断失误甚至刚好反方向操作。所以当发现基本面变化时，要及时止损，必要时要空仓，避免损失进一步扩大。
比如XX股票，公司本部在四川地震的重灾区，是受损最严重的上市公司之一，报告显示直接经济损失达3.88亿元。那么在2008年5月20日该股复盘后，在跌停价32.68元时要及时卖出，等一个月该股连续下跌至17.55元时再操作，恐怕许多人都要哭了。
技术面止损
主要根据关键价位、均线、成交量、人气指标等技术指标进行操作，如K线组合止损。一般来说以大家认可和熟知的形态为准，例如，V型反转、W底、M头、三角形整理、箱型整理等等，找到它们破位之处，将止损设于附近即可。
设置固定比例
将止损位设置在一个你能承受的最大亏损固定的比例的一部分，一旦超过该比例就及时卖出。这种方法比较适合刚入市对技术和基本面都不太了解，和那些喜欢做短期波动比较大的个股的投资者。因为固定比例有强卖的作用，所以不需要投资者花太多时间对基本面进行研究，也不需要绞尽脑汁对行情作判断，是比较“傻瓜式”的一种止损。固定比例止损的关键在于止损比例的设定，一般应根据投资者的心理素质和经济承受能力设置最大比例，最好这个比例不要一次用完，可分四到六次使用，而且要随着每天的收盘价不断提高。
股市里有句谚语说：会买的是徒弟，会卖的才是师傅。这里所说的会卖既包括止损，也包括止盈。现实生活中我们经常看到，有些朋友熟练掌握了止损割肉技巧，宣称远离了套牢。可他们由于不善止盈，常常在某支股票上像坐电梯、过山车一般，或是刚坐上轿子就慌张窜了下来，看着轿子远去，只能捶胸顿足骂自己。要防止这种情况的发生就要做好止盈，首先就是要像前面说的那样忘记股价，既不怕高入云端，又不贪轿子舒适，该下来就下来，然后就是综合运上面的方法，以止损的眼光来对待止盈。
学会止损就等于学会了控制风险，对普通投资者来说，避险有时比赚钱更重要。把自己的命运握在自己手中，这世上没有救世主，学会独立思考，多要求自己，失败了找原因，不要把过错归咎于庄家，注意顺势而为，不逆市而行，这样才能成为一名成熟的投资者。
理财提醒：
有部分短线投资者比较注重止损，但由于频繁操作，使得亏损有时比不止损亏的还要多。相应的对策只有在买卖前做细致计划，不追涨杀跌，特别是熊市的时候，杀红眼时止损就成了加损，做的越多会亏得越多。这时最好离场休整，清醒一下头脑。