第三章 证券投资基金的运作

第一节 基金的募集与认购

一、单选题（以下备选答案中只有一项最符合题目要求）

1．基金募集是基金公司根据有关规定（　）发售基金份额，募集资金的行为。[2010年6月真题]

A．进行市场营销

B．召开投资者大会

C．制定发售方案

D．向中国证监会提交募集申请文件

【答案】D

2．基金的发售由基金管理人办理，基金管理人应当在基金份额发售的（　）日前公布招募说明书，基金合同和其他相关文件。[2010年3月真题]

A．4

B．3

C．2

D．1

【答案】B

3．投资者T日提交基金认购申请后，一般可于（　）日起到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。[2010年6月真题]

A．T+1

B．T

C．T+2

D．T+3

【答案】C

【解析】销售机构对认购申请的受理并不代表该申请一定成功，而仅代表销售机构接受了认购申请，申请的成功与否应以注册登记机构的确认结果为准。投资者T日提交认购申请后，可于T+2日起到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。

4．根据《证券投资基金法》的规定，（　）应当自受理基金募集申请之日起6个月内作出核准或不予核准的决定。

A．中国银监会

B．中国证监会

C．中国人民银行

D．中国证券业协会

【答案】B

5．我国基金管理人进行基金的募集，必须依据（　）的有关规定，向中国证监会提交相关文件。

A．《证券法》

B．《证券投资基金法》

C．《开放式证券投资基金试点办法》

D．《证券投资基金销售管理办法》

【答案】B

6．申请设立基金时，基金管理人不需要向监管机构提交的文件是（　）。

A．基金申请报告

B．基金托管协议草案

C．招募说明书草案

D．上市交易公告书

【答案】D

【解析】申请募集基金应提交的主要文件包括：募集基金的申请报告、基金合同草案、基金托管协议草案和招募说明书草案等。D项，上市交易公告书是基金运作信息披露文件。凡是根据有关法律法规发售基金份额并申请在证券交易所上市交易的基金，基金管理人均应编制并披露上市交易公告书。

7．基金管理人应当自收到核准文件之日起（　）个月内进行基金份额的发售。

A．1

B．2

C．3

D．6

【答案】D

8．按照规定，我国基金的募集期限不得超过（　）个月。

A．1

B．3

C．6

D．9

【答案】B

【解析】基金的募集期限自基金份额发售之日起计算，募集期限不得超过3个月。

9．通过基金管理人指定的营业网点和承销商的指定账户，向机构或个人投资者发售基金份额的方式称为（　）。

A．网上发售

B．网下发售

C．回拨机制

D．回购机制

【答案】B

【解析】封闭式基金的发售方式主要有网上发售和网下发售两种。网上发售是指通过与证券交易所的交易系统联网的全国各地的证券营业部，向公众发售基金份额的发售方式；网下发售是指通过基金管理人指定的营业网点和承销商的指定账户，向机构或者个人投资者发售基金份额的发售方式。

10．封闭式基金合同生效的条件之一是基金份额总额要达到核准规模的（　）以上。

A．50%

B．60%

C．70%

D．80%

【答案】D

【解析】封闭式基金募集期限届满，需满足基金份额总额达到核准规模的80%以上，并且基金份额持有人数不少于200人，基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资。自收到验资报告之日起10日内，向中国证监会提交备案申请和验资报告，办理基金备案手续。

11．开放式基金的基金合同生效要求其所募集金额不少于（　）亿元。

A．1

B．2

C．5

D．10

【答案】B

【解析】开放式基金的基金合同生效应当满足募集份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币的要求。

12．开放式基金的基金合同生效要求基金份额持有人不少于（　）人。

A．100

B．200

C．500

D．1000

【答案】B

13．中国证监会自收到基金管理人验资报告和基金备案材料之日起（　）内予以书面确认；自中国证监会书面确认之日起，基金备案手续办理完毕，基金合同生效。

A．3天

B．3个工作日

C．5天

D．5个工作日

【答案】B

14．基金募集失败后，所募集的资金加银行同期存款利息退还基金投资人的期限是募集期限届满后（　）。

A．10日内

B．10个工作日内

C．30日内

D．30个工作日内

【答案】C

【解析】基金募集期限届满，基金不满足有关募集要求的，基金募集失败，基金管理人应承担的责任有：①以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用；②在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。

15．一般情况下，已经受理的基金认购申请，（　）。

A．可以撤销

B．不得撤销

C．可以撤销，但必须在3日内提出

D．在基金登记前可随时撤销

【答案】B

16．在基金认购时不收费、在基金赎回时才支付认购费用的收费模式称为（　）。

A．前端收费模式

B．后端收费模式

C．全额收费模式

D．净额收费模式

【答案】B

【解析】基金份额的认购通常采用前端收费和后端收费两种模式。前端收费是指在认购基金份额时就支付认购费用的付费模式；后端收费是指在认购基金份额时不收费，在赎回基金份额时才支付认购费用的收费模式。

17．某基金的认购费率为1%，赵小宝以60000元认购该基金，假设认购资金在募集期产生的利息为145元，基金份额面值为1元/份，在后端收费模式下，该投资者认购基金的份额数量为（　）份。

A．59500

B．59504

C．59549

D．60145

【答案】D

【解析】后端收费模式下，认购费用在赎回时支付，因此，认购份额=（净认购金额+认购利息）/基金份额面值=（60000+145）/1.00=60145（份）。

18．某投资人投资1万元认购基金，认购资金在募集期产生的利息为5元，其对应的认购费率为1.5%，基金份额面值为1元/份，则其认购份额为（　）份。

A．9852.22

B．9855.22

C．9857.22

D．9862.22

【答案】C

【解析】净认购金额=认购金额/（1+认购费率）=10000÷（1+1.5%）=9852.22（元）；认购费用=净认购金额×认购费率=9852.22×1.5%=147.78（元）；认购份额=（净认购金额+认购利息）/基金份额面值=（9852.22+5）÷1=9857.22（份）。

19．封闭式基金的认购价格一般为（　）元。

A．1.00

B．1.01

C．1.02

D．1.03

【答案】B

【解析】我国封闭式基金的认购价格一般采用1元基金份额面值加计0.01元发售费用的方式加以确定，因此每份基金份额的认购价格为1.01元。

20．投资者需具有（　）才能进行ETF的网上现金认购。

A．ETF基金专门账户

B．开放式基金账户

C．沪、深证券账户

D．封闭式基金账户

【答案】C

【解析】投资者进行ETF网上现金认购时需具有沪、深证券账户；投资者进行网下现金认购时需具有开放式基金账户或沪、深证券账户；投资者进行证券认购时需具有沪、深A股账户。

21．目前，我国的投资者在ETF募集期间认购ETF的方式不包括（　）。

A．网上现金认购

B．网下现金认购

C．证券认购

D．网上股票认购

【答案】D

【解析】目前，我国的投资者在ETF募集期间，认购ETF的方式有网上现金认购、网下现金认购、网下组合证券认购和网上组合证券认购4种。

二、多选题（以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求）

1．根据规定，开放式基金募集期限届满，具备下列（　）条件的，基金管理人应当按照规定办理验资和基金备案手续。[2010年6月真题]

A．基金份额持有人的人数不少于两百人

B．基金份额持有人的人数不少于一百人

C．基金募集份额总额不少于5000万份，基金募集金额不少于5000万元人民币

D．基金募集份额总额不少于两亿份，基金募集金额不少于两亿元人民币

【答案】AD

【解析】基金募集期限届满，开放式基金满足募集份额总额不少于2亿份、基金募集金额不少于2亿元人民币、基金份额持有人不少于200人的要求。基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资。自收到验资报告起10日内，向中国证监会提交备案申请和验资报告，办理基金的备案手续。

2．基金募集失败，基金管理人须承担的责任有（　）。[2010年3月真题]

A．将投资人认购款项加计利息退还投资人

B．补偿投资人认购损失

C．以固有资产承担因募集行为而产生的债务和费用

D．重新发售该基金

【答案】AC

【解析】基金募集期限届满，基金不满足有关募集要求的，基金募集失败，基金管理人应承担以下责任：①以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用；②在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。

3．申请募集基金时，基金管理人应向监管机构提交的相关文件主要有（　）。

A．募集基金的申请报告

B．基金合同草案

C．基金托管协议草案

D．招募说明书草案

【答案】ABCD

【解析】我国基金管理人进行基金的募集，必须根据《证券投资基金法》的有关规定，向中国证监会提交相关文件。申请募集基金应提交的主要文件包括：募集基金的申请报告、基金合同草案、基金托管协议草案和招募说明书草案等。

4．目前我国开放式基金的认购渠道主要包括（　）。

A．基金管理人的直销中心

B．商业银行

C．证券公司

D．证券交易所

【答案】ABC

【解析】投资人认购开放式基金，一般通过基金管理人或管理人委托的商业银行、证券公司等经国务院证券监督管理机构认定的其他机构办理。

5．认购开放式基金的步骤通常包括（　）。

A．开户

B．认购

C．协调

D．确认

【答案】ABD

6．开放式基金份额认购的收费模式包括（　）。

A．前端收费模式

B．网上收费模式

C．后端收费模式

D．网下收费模式

【答案】AC

【解析】在开放式基金份额认购上存在两种收费模式：前端收费模式和后端收费模式。前端收费模式是指在认购基金份额时就支付认购费用的付费模式；后端收费模式是指在认购基金份额时不收费，在赎回基金时才支付认购费用的收费模式。

7．我国封闭式基金在发售方式上，主要有（　）方式。

A．场内发售

B．场外发售

C．网上发售

D．网下发售

【答案】CD

8．关于交易型开放式指数基金（ETF）份额的发售，下列说法正确的有（　）。

A．ETF可采取网上认购和网下认购方式

B．目前我国的投资者可以采取网上现金认购方式

C．ETF份额的认购可采用现金认购，也可采用证券认购

D．网下现金认购是指投资者通过基金管理人指定的基金发售代理机构使用证券交易所的交易网络系统进行的认购

【答案】ABC

【解析】网下现金认购是指投资者通过基金管理人及其指定的发售代理机构以现金进行的认购。D项描述的为网上现金认购。

9．LOF份额认购方式包括（　）两种。

A．定向认购

B．私募

C．场外认购

D．场内认购

【答案】CD

【解析】上市开放式基金（LOF）份额的认购分场外认购和场内认购两种方式。场外认购的基金份额注册登记在中国结算公司的开放式基金注册登记系统；场内认购的基金份额登记在中国结算公司的证券登记结算系统。

10．认购LOF份额，可能使用（　）。

A．中国结算公司上海开放式基金账户

B．深圳人民币普通证券账户

C．中国结算公司深圳开放式基金账户

D．深圳证券投资基金账户

【答案】BCD

【解析】场内认购LOF份额，应持深圳人民币普通证券账户或证券投资基金账户；场外认购LOF份额，应使用中国结算公司深圳开放式基金账户。

11．由于QDII基金主要投资于境外市场，与仅投资于境内证券市场的其他开放式基金相比，在募集认购的具体规定上有如下（　）特点。

A．发售QDII基金的基金管理人必须具备合格境内机构投资者资格和经营外汇业务资格

B．QDII基金份额只可以用人民币进行认购

C．基金管理人可以根据产品特点确定QDII及基金份额面值的大小

D．QDII基金份额可以用美元或其他外汇货币为计价货币认购

【答案】AD

【解析】B项，QDII基金份额除可以用人民币进行认购外，也可以用美元或其他外汇货币为计价货币认购。

三、判断题（正确的用A表示，错误的用B表示）

1．封闭式基金募集申请经沪、深交易所核准后，即可发售基金份额。（　）[2010年6月真题]

【答案】B

【解析】封闭式基金的募集申请应该经过中国证监会的核准，而不是经过沪、深交易所的核准。

2．基金募集期限自基金份额发售之日起不得超过1个月。（　）[2010年6月真题]

【答案】B

【解析】基金的募集期限自基金份额发售日开始计算，募集期限不得超过3个月。

3．基金管理公司在募集基金时要向投资人先公告招募说明书，然后依据招募说明书制定基金合同。（　）[2010年3月真题]

【答案】B

【解析】基金管理公司申请募集基金时应同时提交基金合同草案和招募说明书草案，在开放式基金份额发售的3日前公布招募说明书、基金合同及其他有关文件。

4．基金募集期限届满，基金募集份额总额不少于两亿份，基金募集金额不少于两亿元人民币，基金份额持有人的人数不少于100人，基金管理人可以按照规定办理验资和基金备案手续。（　）[2009年10月真题]

【答案】B

【解析】基金募集期限届满，封闭式基金满足募集的基金份额总额达到核准规模的80%以上、基金份额持有人不少于200人的要求；开放式基金满足募集份额总额不少于2亿份、基金募集金额不少于2亿元人民币、基金份额持有人不少于200人的要求。

5．募集期结束后，基金管理人可立即动用已募集的资金进行投资，无须事先验资。（　）

【答案】B

【解析】募集期结束后，基金管理人必须在募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资，并向中国证监会提交验资报告及基金备案材料。自中国证监会书面确认之日起，基金备案手续办理完毕，基金合同生效，基金管理人才可动用已募集的资金进行投资。

6．与封闭式基金不同，国务院证券监督管理机构应当自受理开放式基金募集申请之日起3个月内作出核准或者不予核准的决定。（　）

【答案】B

【解析】与封闭式基金一样，国务院证券监督管理机构应当自受理开放式基金募集申请之日起6个月内作出核准或者不予核准的决定。

7．与封闭式基金一样，基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行开放式基金份额的发售。（　）

【答案】A

8．开放式基金的投资者在募集期内只能认购一次基金份额。（　）

【答案】B

【解析】开放式基金的投资人在办理基金认购申请时，须填写认购申请表，并需按销售机构规定的方式全额缴款。投资者在募集期内可以多次认购基金份额。

9．开放式基金的认购采取金额认购的方式，即投资者在办理认购时，认购申请上不是直接填写需要认购多少份基金份额，而是填写需要认购多少金额的基金份额，基金注册登记人在基金认购结束后，再按基金份额的认购价格，将申请认购基金的金额换算成投资人应得的基金份额。（　）

【答案】A

10．根据中国证监会2007年3月对认购费用及认购份额计算方法的统一规定，基金认购费率将统一按净认购金额为基础收取。（　）

【答案】A

11．开放式基金销售机构对认购申请的受理表示对认购申请的成功确认。（　）

【答案】B

【解析】销售机构对认购申请的受理并不代表该申请一定成功，而仅代表销售机构接受了认购申请，申请的成功与否应以注册登记机构的确认结果为准。

12．开放式基金的后端收费的认购费率可为零。（　）

【答案】A

【解析】后端收费模式是指在认购基金份额时不收费，在赎回基金时才支付认购费用的收费模式。后端收费的认购费率一般设计为随着基金份额持有时间的延长而递减，持有至一定时间后，费率可降为零。

13．开放式基金的认购费率不得超过基金份额认购金额的5%。（　）

【答案】A

14．目前，我国债券型基金的认购费率通常在1%～1.5%。（　）

【答案】B

【解析】目前，我国股票型基金的认购费率大多在1%～1.5%左右，债券型基金的认购费率通常在1%以下，货币市场基金一般不收取认购费。

15．拟认购封闭式基金份额的投资人必须开立深、沪证券账户或深、沪基金账户及资金账户，根据自己计划的认购量，在资金账户中存入足够的资金，并以“金额”为单位提交认购申请，认购申请一经受理就不能撤单。（　）

【答案】B

【解析】拟认购封闭式基金份额的投资人必须开立深、沪证券账户或深、沪基金账户及资金账户，根据自己计划的认购量，在资金账户中存入足够的资金，并以“份额”为单位提交认购申请，认购申请一经受理就不能撤单。

16．目前，我国上海证券交易所和深圳证券交易所均已开办LOF业务。（　）

【答案】B

【解析】目前，我国只有深圳证券交易所开办LOF业务。

17．ETF份额的认购只能用证券认购，不能以现金认购。（　）

【答案】B

【解析】与普通的开放式基金不同，ETF份额可以用现金认购，也可以用证券认购。现金认购是投资者使用现金认购ETF份额的行为；证券认购是投资者使用指定的证券换购ETF份额的行为。

18．LOF份额场外认购的基金份额登记在中国结算公司的证券登记结算系统，场内认购的基金份额登记在中国结算公司的开放式基金登记系统。（　）

【答案】B

【解析】LOF份额的认购分场外认购和场内认购两种方式。场外认购的基金份额注册登记在中国结算公司的开放式基金注册登记系统；场内认购的基金份额登记在中国结算公司的证券登记结算系统。

19．在基金募集期内，投资者可通过具有场内基金代销业务资格的深圳证券交易所会员单位认购LOF份额，也可通过基金管理人及其代销机构场外认购LOF份额。（　）

【答案】A