第五节 基金的估值、费用和会计核算

一、单选题（以下备选答案中只有一项最符合题目要求）

1．目前，我国开放式基金，按照（　）对上市流通的有价证券进行估值。[2010年6月真题]

A．收盘价

B．平均价

C．开盘价

D．加权平均价

【答案】A

【解析】当基金投资标的为交易活跃的证券时，对其资产进行估值较为容易。在这种情况下，市场交易价格是可获得并被接受的，也是公允的，直接采用市场交易价格就可以对标的资产估值。对上市流通的有价证券进行估值时采用的是市场交易价格（通常为收盘价）。

2．开放式基金应当至少（　）公告一次基金的资产净值和份额净值。[2010年6月真题]

A．每月

B．每周

C．每三个交易日

D．每个交易日

【答案】D

【解析】我国的开放式基金于每个交易日估值，并于下一交易日公告份额净值。封闭式基金每个交易日进行估值，但每周披露一次基金份额净值。

3．基金交易费用的核算一般是按（　）计提的。[2010年6月真题]

A．年

B．季

C．日

D．月

【答案】C

【解析】基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。我国基金的交易费主要包括印花税、佣金、过户费、经手费、证管费，一般是按日计提。

4．基金对所投资的上市公司的（　）变动，必须进行基金会计核算。[2010年3月真题]

A．资产

B．利益

C．净资产

D．负债

【答案】C

【解析】基金会计要对持有证券的上市公司行为进行核算。持有证券的上市公司行为是指与基金持有证券的上市公司有关的、所有涉及该证券权益变动并进而影响基金权益变动的事项，包括新股、红股、红利、配股等公司行为的核算。证券权益变动即股东权益或净资产的变动。

5．基金资产承担的费用不包括（　）。[2010年3月真题]

A．基金托管费

B．基金管理费

C．基金信息披露费

D．基金发行费

【答案】D

【解析】在基金运作过程中涉及到的费用可以分为两大类：一类是基金销售过程中发生的由基金投资者承担的费用，主要包括申购费（认购费）、赎回费及基金转换费等；另一类是基金管理过程中发生的费用，主要包括基金管理费、基金托管费、信息披露费等，这些费用由基金资产承担。

6．（　）是基金会计核算主体。[2010年3月真题]

A．证券投资基金

B．基金管理公司

C．托管银行

D．基金代销机构总部

【答案】A

【解析】企业会计核算以企业为会计核算主体，基金会计则以证券投资基金为会计核算主体。

7．目前，我国货币市场基金的管理费率一般为（　）。[2009年10月真题]

A．0.33%

B．1%

C．1.5%

D．2.5%

【答案】A

【解析】基金管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比。基金规模越大，风险程度越低，基金管理费率越低。我国积极管理的股票型基金一般按照年管理费率1.5%的比例计提管理费，指数型基金和债券型基金的年管理费率一般在0.5%～1.0%之间，货币市场基金的年管理费率一般为0.33%。

8．下列关于基金资产估值陈述不正确的是（　）。[2009年10月真题]

A．基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金的份额净值

B．基金的份额净值的估值结果不必都是公允的

C．基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程

D．基金估值过程中一般均采用资产最新公允价格

【答案】B

【解析】对于基金投资者来说，申购者希望以低于实际价值的价格进行申购，赎回者希望以高于实际价值的价格进行赎回；而基金的现有持有人恰恰相反，希望流入比实际价值更多的资金，流出比实际价值更少的资金。因此，只有基金份额净值的估值结果是公允的，并进行及时的信息披露，各参与方才能在公平、公开的环境中进行投资活动。

9．在我国基金会计核算中，对于影响到（　）小数点后第5位的费用，应采用待摊或预提的方法。[2009年10月真题]

A．基金资产净值

B．基金资产总值

C．基金份额净值

D．基金所有者权益

【答案】C

【解析】按照有关规定，基金发生的费用如果影响基金份额净值小数点后第5位的，即发生的费用大于基金净值十万分之一，应采用预提或待摊的方法计入基金损益；发生的费用如果不影响基金份额净值小数点后第5位的，即发生的费用小于基金净值十万分之一，应于发生时直接计入基金损益。

10．基金资产净值除以基金当前的总份额，就是（　）。

A．基金资产总值

B．基金资产净值

C．基金份额净值

D．基金份额总值

【答案】C

11．下列与基金份额净值无关的是（　）。

A．基金总资产

B．基金总负债

C．基金总份额

D．基金持有人数

【答案】D

【解析】基金份额净值=基金资产净值/基金总份额=（基金资产总值-基金负债）/基金总份额。

12．假设某基金某日持有的三种股票的数量分别为100万股、500万股和1000万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1亿元，对托管人或管理人应付的报酬为5000万元，应付税费为5000万元，基金份额为2亿份。运用一般的会计原则，该基金份额净值为（　）元。

A．1.09

B．1.12

C．1.15

D．1.25

【答案】C

【解析】基金份额净值=（100×30+500×20+1000×10+10000-5000-5000）/20000=1.15（元）。

13．假定某基金的总资产为35亿元，总负债为5亿元，基金份额总数为30亿份，那么该基金份额净值为（　）元。

A．1.00

B．1.16

C．1.23

D．1.35

【答案】A

【解析】基金份额净值=（基金资产总值-基金负债）/基金总份额=（35-5）/30=1.00（元）。

14．下列费用中，（　）不需要基金资产承担。

A．基金审计费

B．基金份额持有人大会费

C．基金托管费

D．基金认购费

【答案】D

【解析】基金认购费由基金投资者承担。

15．托管费的来源是（　）。

A．股息

B．利息

C．基金资产

D．投资者缴纳

【答案】C

【解析】基金管理过程中发生的费用，主要包括基金管理费、基金托管费、信息披露费等，这些费用均由基金资产承担。

16．依照《证券投资基金管理运作管理办法》规定，合理的基金费用可以从（　）中支付。

A．管理人收益

B．托管人收益

C．基金财产

D．投资人收益

【答案】C

17．（　）需直接从基金财产中列支。

A．申购费

B．赎回费

C．基金转换费

D．基金管理费

【答案】D

【解析】可从基金财产中列支的与基金有关的费用包括：基金管理人的管理费、基金托管人的托管费、销售服务费、基金合同生效后的信息披露费用、基金合同生效后的会计师费和律师费、基金份额持有人大会费用、基金的证券交易费用、按照国家有关规定和基金合同规定可以在基金财产中列支的其他费用。而ABC三项费用并不参与基金的会计核算，无需从基金财产中列支。

18．关于基金管理费计提标准，下列说法不正确的是（　）。

A．基金管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比

B．基金规模越大，风险程度越低，基金管理费率越低

C．我国积极管理的股票型基金一般按照年管理费率1.5%的比例计提基金管理费

D．股票基金的管理费率要低于债券型基金及货币市场基金的管理费率

【答案】D

【解析】股票基金的管理费率要高于债券型基金及货币市场基金的管理费率。

19．目前，我国债券型基金的管理费率一般在（　）之间。

A．0.5%～l.0%

B．0.25%～l.0%

C．0.25%～0.5%

D．0.5%～0.75%

【答案】A

20．对于基金交易费，下列说法不正确的是（　）。

A．基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用

B．我国证券投资基金的交易费主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费

C．交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取

D．印花税、过户费、经手费、证管费等由托管人按有关规定收取

【答案】D

【解析】印花税、过户费、经手费、证管费等由登记公司或交易所按有关规定收取。

21．我国基金管理费按（　）支付。

A．日

B．周

C．月

D．季

【答案】C

【解析】我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按照基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。

22．基金的会计年度为（　）。

A．公历每年的5月1日至第二年的4月30日

B．公历每年的4月1日至第二年的3月31日

C．公历每年的1月1日至12月31日

D．公历每年的7月1日至第二年的6月30日

【答案】C

23．证券投资基金一般在月末结转当期损益，按固定价格报价的货币市场基金一般（　）损益。

A．逐时结转

B．逐日结转

C．逐周结转

D．逐月结转

【答案】B

二、多选题（以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求）

1．在对基金资产进行估值时，要考虑的因素有（　）。[2010年3月真题]

A．估值频率

B．申购费率

C．交易价格

D．价格操纵及滥估问题

【答案】ACD

【解析】基金资产估值需考虑的因素包括：①估值频率；②交易价格；③价格操纵及滥估问题；④估值方法的一致性及公开性。

2．除管理费和托管费外，证券投资基金的其他运作费用主要由（　）等构成。[2010年3月真题]

A．与基金相关的律师费用

B．清算费用

C．与基金相关的会计师费用

D．公关费用

【答案】AC

【解析】基金运作费是指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上市年费、信息披露费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。其中会计师费用一般为审计费。

3．在基金运作过程中，基金要承担一些必要的费用，包括（　）。

A．基金管理费

B．基金交易费

C．基金托管费

D．基金赎回费

【答案】ABC

【解析】基金赎回费由基金投资者自己承担。

4．投资人在申购、赎回开放式基金单位时直接承担的费用有（　）。

A．管理费

B．托管费

C．申购费

D．赎回费

【答案】CD

【解析】基金销售过程中发生的费用由基金投资者自己承担，主要包括申购费（认购费）、赎回费及基金转换费。这些费用直接从投资者申购、赎回或转换的金额中收取。

5．下列可以从基金财产中列支的费用有（　）。

A．基金管理人的管理费

B．基金托管人的托管费

C．销售服务费

D．基金合同生效后的信息披露费用

【答案】ABCD

6．基金管理费率主要与（　）有关。

A．基金的规模

B．基金托管人的声誉

C．基金二级市场的换手率

D．基金的风险

【答案】AD

【解析】基金管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比。

7．目前，我国基金管理人的管理费实行（　）。

A．每日计提

B．每周计提

C．按周支付

D．按月支付

【答案】AD

【解析】目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按照资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。

8．下列关于基金托管费的说法正确的是（　）。

A．股票型基金的年托管费率一般为0.25%

B．指数型基金的年托管费率一般在0.1%～0.25%之间

C．债券型基金的年托管费率一般在0.1%～0.25%之间

D．货币市场基金的年托管费率一般为0.1%

【答案】ABCD

9．目前，我国证券投资基金的交易费用主要包括（　）。

A．印花税

B．交易佣金

C．过户费

D．经手费

【答案】ABCD

【解析】基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。目前，我国证券投资基金的交易费用主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费。

10．基金的运作费用包括（　）。

A．审计费

B．持有人大会费

C．上市年费

D．信息披露费

【答案】ABCD

【解析】基金运作费是指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上市年费、信息披露费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。

11．下列不列入基金管理过程中发生费用的有（　）。

A．基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失

B．基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用

C．基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费等费用

D．基金份额持有人大会费用

【答案】ABC

12．基金会计核算是指（　）的过程。

A．收集、整理、加工有关基金投资运作的会计信息

B．准确记录基金资产变化情况

C．提供财务数据

D．提供会计报表

【答案】ABCD

【解析】基金会计核算是指收集、整理、加工有关基金投资运作的会计信息，准确记录基金资产变化情况，及时向相关各方提供财务数据以及会计报表的过程。

13．基金管理人和基金托管人进行基金会计确认、计量和报告应以权责发生制为基础，并遵循（　）原则，确保对外提供的财务会计报告的信息真实、可靠、完整、相关、明晰及可比。

A．实质重于形式

B．重要性

C．谨慎性

D．及时性

【答案】ABCD

14．基金的会计核算涉及的基金日常运作经营活动包括（　）。

A．基金的投资交易

B．基金申购、赎回

C．基金资产估值

D．基金利润分配

【答案】ABCD

【解析】根据《证券投资基金会计核算业务指引》，基金的会计核算对象包括资产类、负债类、资产负债共同类、所有者权益类和损益类的核算，涉及基金的投资交易，基金申购、赎回，基金持有证券的上市公司行为，基金资产估值，基金费用计提和支付，基金利润分配等基金日常运作经营活动。

三、判断题（正确的用A表示，错误的用B表示）

1．基金会计核算的会计主体是基金管理公司。（　）[2010年6月真题]

【答案】B

【解析】基金管理人和基金托管人对所管理、托管的基金应当以基金为会计核算主体，单独建账、独立核算，单独编制财务会计报告。

2．某日，某基金管理公司因为技术故障，无法完成对当日基金份额净值的计算，该情形下，基金托管人应计算净值并对外公告。（　）[2009年10月真题]

【答案】B

【解析】我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值及净值计算结果负有复核义务和责任。基金托管人不能代替基金管理人计算净值并对外公告。

3．基金估值时，为了计算基金资产净值，需要对基金所承担的所有负债进行评估。（　）

【答案】A

4．基金资产总值=基金资产净值+基金负债。（　）

【答案】A

【解析】基金资产总值是指基金全部资产的价值总和，从基金资产总值中扣除基金所有负债即是基金资产净值。

5．基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金份额净值。（　）

【答案】A

6．基金份额净值只是开放式基金申购份额、赎回金额计算的基础，不能作为封闭式基金投资者进行二级市场交易的参考依据。（　）

【答案】B

【解析】基金份额净值既是开放式基金申购份额、赎回金额计算的基础，又是封闭式基金投资者进行二级市场交易重要的参考依据，直接关系到基金投资者的利益。

7．基金管理人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对计算结果进行复核无误后，由基金人托管人对外公布。（　）

【答案】B

【解析】基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核无误后，由基金管理人对外公布。

8．由基金投资者直接支付的费用包括基金转换费、基金托管费。（　）

【答案】B

【解析】基金销售过程中发生的由基金投资者自己承担的费用，主要包括申购费、赎回费及基金转换费，这些费用直接从投资者申购、赎回或转换的金额中收取。而基金管理过程中发生的费用，主要包括基金管理费、基金托管费、信息披露费等，这些费用由基金资产承担。

9．基金份额持有人大会费用可以从基金财产中列支。（　）

【答案】A

10．基金托管费是指从基金资产中扣除的用于支付销售机构佣金以及基金管理人的基金行销广告费、促销活动费、持有人服务费等方面的费用。（　）

【答案】B

【解析】基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用。

11．计提基金管理费时，基金风险程度越高，基金管理费率越低。（　）

【答案】B

【解析】基金管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比。基金规模越大，基金管理费率越低；基金风险程度越高，基金管理费率越高。

12．基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费用等费用，应当列入基金费用。（　）

【答案】B

【解析】基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费用不列入基金管理过程中发生的费用。

13．目前，A股基金核算以人民币为记账本位币，以人民币元为记账单位，但QDII基金则可能根据需要，以外币为记账本位币。（　）

【答案】A