第二节 证券的主要类型
一、单选题（以下备选答案中只有一项最符合题目要求）
1．我国《公司法》规定，股份有限公司向发起人、法人发行的股票应当为（ ）。[2010年6月真题]
A．无记名股票
B．记名股票
C．记名股票或无记名股票
D．优先股票
【答案】B
【解析】根据《公司法》规定，股份有限公司向发起人、法人发行的股票，应当为记名股票，并应当记载该发起人、法人的名称或者姓名，不得另立户名或者以代表人姓名记名。
2．普通股股东行使公司重大决策参与权的途径是参加（ ）行使表决权。[2010年6月真题]
A．监事会
B．董事会
C．股东大会
D．公司职工代表大会
【答案】C
【解析】根据《公司法》规定，股东因持有股票而享有股东权，这是一种综合权利，其中首要的是可以以股东身份参与股份公司的重大事项决策。作为普通股票股东，行使这一权利的途径是参加股东大会行使表决权。
3．股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的影响，其中最直接的影响因素是（ ）。[2010年6月真题]
A．供求关系
B．每股净资产
C．公司人员结构
D．公司组织形式
【答案】A
【解析】股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的影响。其中，供求关系是最直接的影响因素，其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。
4．关于债券利息，下列表述正确的是（ ）。[2010年6月真题]
A．债券利息是发债公司的固定支出，属于公司税前利润的一部分
B．债券利息是发债公司的变动支出，属于费用范畴
C．债券利息是发债公司的变动支出，属于公司税前利润的一部分
D．债券利息是发债公司的固定支出，属于费用范畴
【答案】D
【解析】债券利息是公司的固定支出，属于费用范围；股票的红利是公司利润的一部分，公司有盈利才能支付，而且支付顺序列在债券利息支付和纳税之后。
5．备兑权证通常由（ ）发行。[2010年6月真题]
A．证券交易所
B．投资银行
C．上市公司
D．央行
【答案】B
【解析】根据权证行权所买卖的标的股票来源不同，可将权证分为认股权证和备兑权证。认股权证也称为股本权证，一般由标的股票的发行人发行，行权时股份公司增发新股售予认股权证的持有人。备兑权证通常由投资银行发行，它所认兑的股票不是新发行的股票，而是已在市场上流通的股票，不会增加股份公司的股本。
6．具有法人资格的国有企事业单位以其依法占有的法人资产向独立于自己的股份公司出资形成的股份是（ ）。[2010年3月真题]
A．公司股
B．国有法人股
C．法人股
D．国家股
【答案】B
【解析】法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份。如果是具有法人资格的国有企业、事业单位及其他单位以其依法占用的法人资产向独立于自己的股份公司出资形成或依法定程序取得的股份，可称为国有法人股。国有法人股属于国有股权。
7．公司的资产净值是全体股东的权益，也是决定（ ）的重要基准。[2010年3月真题]
A．现金流量
B．股票面值
C．股票价格
D．存款利率
【答案】B
【解析】公司净资产是公司资产总额减去负债总额后的净值，从会计角度说，等于股东权益价值。股票账面价值的高低对股票交易价格有重要影响，但是，通常情况下，股票账面价值并不等于股票的市场价格。在没有优先股的条件下，每股账面价值等于公司净资产除以发行在外的普通股票的股数。
8．以下不是按照债券发行者分类的基金是（ ）。[2010年3月真题]
A．政府债券基金
B．金融债券基金
C．公司债券基金
D．垃圾债券基金
【答案】D
【解析】根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券。对应的，基金分为政府债券基金、金融债券基金和公司债券基金。
9．金融远期合约是指合约双方同意在未来日期按照（ ）买卖基础金融资产的合约。[2010年3月真题]
A．未来价格
B．资产价格
C．约定价格
D．市场价格
【答案】C
【解析】金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格（称为“远期价格”）在约定的未来日期（交割日）买卖某种标的金融资产（或金融变量）的合约。
10．目前，我国证券市场推出的权证为（ ）。[2009年10月真题]
A．债权权证和股权权证
B．其他权证
C．债权权证
D．股权权证
【答案】D
【解析】根据权证行权的基础资产或标的资产，可将权证分为股权类权证、债权类权证以及其他权证。目前，我国证券市场推出的权证均为股权类权证，其标的资产可以是单只股票或股票组合（如ETF）。
11．下列项目中，不属于股票应载明事项的是（ ）。
A．股票的编号
B．股票种类
C．持有人名称
D．公司名称
【答案】C
【解析】股票应载明的事项主要有：公司名称、公司成立的日期、股票种类、票面金额及代表的股份数、股票的编号。股票由法定代表人签名，公司盖章。发起人的股票，应当标明“发起人股票”字样。
12．股份公司通过发行股票筹措的资金是公司用于营运的（ ）。
A．真实资本
B．债务资金
C．虚拟资本
D．应付账款
【答案】A
【解析】股票不是一种现实的资本，股份公司通过发行股票筹措的资金，是公司用于营运的真实资本。股票独立于真实资本之外，在股票市场上进行着独立的价值运动，是一种虚拟资本。
13．下列关于股票性质的描述正确的是（ ）。
A．股票所代表的权利本来不存在
B．股票所代表的权利的发生是以股票的制作和存在为条件的
C．股票是设权证券
D．股票只是把已存在的股东权利表现为证券的形式
【答案】D
【解析】ABC三项描述的是设权证券的特点，而股票是证权证券，即它是权利的载体，权利是已经存在的，其发行以股份的存在为条件，股票只是把已存在的股东权利表现为证券的形式，它的作用不是创造股东的权利，而是证明股东的权利。
14．股票风险的内涵是指预期收益的（ ）。
A．确定性
B．永久性
C．不确定性
D．可接受性
【答案】C
【解析】股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性，或者说实际收益与预期收益之间的偏离程度。投资者在买入股票时，对其未来收益会有一个估计，但事后看，真正实现的收益可能会高于或低于原先的估计，这就是股票的风险。
15．股票最基本的特征是（ ）。
A．收益性
B．风险性
C．流动性
D．永久性
【答案】A
【解析】股票具有五大特征，即收益性、风险性、流动性、永久性和参与性，其中收益性是指股票可以为持有人带来收益的特性，它是股票最基本的特征。
16．小李观察到最近股票市场由于全球经济局势价格发生波动，于是他将手中股票抛出并购买了债券，这是因为股票的（ ）增大。
A．流动性
B．期限性
C．风险性
D．收益性
【答案】C
17．股票可以通过依法转让而变现的特性是指股票的（ ）。
A．期限性
B．风险性
C．流动性
D．永久性
【答案】C
【解析】流动性是指股票可以通过依法转让而变现的特性，即在本金保持相对稳定、变现的交易成本极小的条件下，股票很容易变现的特性。股票持有人不能从公司退股，但股票转让为其提供了流动性。
18．关于股票的风险性，下列说法错误的是（ ）。
A．股东以其认购的股份为限获取收益，不承担亏损责任
B．股票风险的内涵是预期收益的不确定性
C．股票的市场价格会随公司的盈利水平、市场利率、宏观经济状况、政治局势等各种因素的影响而变化，如果股价下跌，股票持有者会因股票贬值而蒙受损失
D．风险性是指持有股票可能产生经济利益损失的特性
【答案】A
【解析】A项，股东能否获得预期的股息红利收益，完全取决于公司的盈利情况，公司发生亏损时，股东以其认购的股份为限对公司承担责任。
19．股票所载有权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无限期的法律凭证。股票的有效期与公司的存续期间相联系，两者是并存的关系。这是指股票的（ ）特征。
A．永久性
B．持续性
C．参与性
D．收益性
【答案】A
【解析】A项，股票的永久性是指股票所记载的权利的有效性是始终不变的，这是股票与债券的区别之一。
20．关于股票的永久性，下列说法错误的是（ ）。
A．股票的有效期与股份公司的存续期间相联系，两者是并存的关系
B．永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的
C．股票持有者可以出售股票而转让其股东身份
D．对于股份公司来说，由于股东不能要求退股，所以通过发行股票募集到的资金，在公司存续期间是一笔稳定的借贷资本
【答案】D
【解析】永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无期限的法律凭证。股票的有效期与股份公司的存续期间相联系，两者是并存的关系，这种关系实质上反映了股东与股份公司之间比较稳定的经济关系。股票代表着股东的永久性投资，当然股票持有者可以出售股票而转让其股东身份，而对于股份公司来说，由于股东不能要求退股，所以通过发行股票募集到的资金，在公司存续期间是一笔稳定的自有资本。
21．一般情况下，优先股票的股息率是（ ）的，其持有者的股东权利受到一定限制。
A．不确定
B．固定
C．随公司盈利变化而变化
D．浮动
【答案】B
【解析】优先股票是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特别条件。优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配上比普通股票股东享有优先权。
22．无记名股票与记名股票的差别主要表现在（ ）。
A．股票名称
B．股票编号
C．股票的记载方式
D．股东权利
【答案】C
【解析】按是否记载股东姓名，股票可以分为记名股票和无记名股票。记名股票是指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票；无记名股票是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。二者的差别不是在股东权利等方面，而是在股票的记载方式上。
23．无面额股票是指在股票的票面上不记载股票面额，只注明它在公司总股本中所占（ ）的股票。
A．份数
B．比例
C．资金
D．数量
【答案】B
24．国家股、法人股等是按（ ）来划分的。
A．股票上市地点
B．股票投资主体的不同性质
C．股票上市主要监管部门
D．股票是否公开发行
【答案】B
【解析】按投资主体的不同性质，可将股票划分为国家股、法人股、社会公众股和外资股等不同类型。
25．（ ）是国有股权行政管理的专职机构。
A．股份有限公司
B．中国证监会
C．中国人民银行
D．国有资产管理部门
【答案】D
【解析】国家股是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算成的股份。国家股是国有股权的一个组成部分（国有股权的另一组成部分是国有法人股），国有资产管理部门是国有股权行政管理的专职机构。
26．某股份公司拟向社会公众公开发行股票并上市，该公司发行前注册资本为1.2亿元，若公司没有内部职工股，股票发行价格为1元/股，则其首次发行的普通股数量不得少于（ ）万股。
A．1800
B．2118
C．3000
D．4000
【答案】C
【解析】我国《证券法》规定，社会募集公司申请股票上市的条件之一是，向社会公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上，公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开发行股份的比例为10%以上。因此其首次发行的普通股数量至少为：1.2×25%=0.3（亿股）=3000（万股）。
27．普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的（ ）。
A．营销权
B．特许经营权
C．财产支配权
D．基本权利和义务
【答案】D
【解析】普通股的持有者是股份公司的基本股东，享有股东的基本权利和义务。按照《公司法》的规定，股东权利包括：公司重大决策参与权；公司资产收益权和剩余资产分配权；其他权利，如了解公司经营状况的权利、转让股票的权利、优先认股权等。股东的义务有：公司股东应当遵守法律、行政法规和公司章程，依法行使股东权利，不得滥用股东权利损害公司或其他股东的利益等。
28．普通股票是标准的股票，通过发行普通股票所筹集的资金成为股份公司（ ）的基础。
A．负债
B．注册资本
C．虚拟资本
D．货币资金
【答案】B
【解析】普通股票是标准的股票，通过发行普通股票所筹集的资金成为股份公司注册资本的基础。我国《公司法》规定，股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资。
29．股东大会是股份公司的权力机构，由（ ）组成。
A．持股5%以上的股东
B．全体股东
C．全体员工
D．公司高级管理人员
【答案】B
30．普通股票股东的权利不包括（ ）。
A．公司重大决策参与权
B．查阅公司债券存根
C．公司资产收益权和剩余资产分配权
D．优先分配公司剩余资产
【答案】D
【解析】除ABC三项外，根据我国《公司法》的规定，股东还有以下主要权利：①查阅公司章程、股东名册、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告，对公司的经营提出建议或者质询；②股东持有的股份可依法转让；③优先认股权。D项是优先股股东的权利。
31．下列对股东表决权的论述，不正确的是（ ）。
A．普通股东对公司重大决策参与权是平等的
B．股东每持有一份股份，就有一票表决权
C．对于各个股东来说，其表决权的数量视其购买的股票份数而定
D．普通股股东只能自己出席股东大会，不得委托他人代为行使表决权
【答案】D
【解析】D项，股东可以亲自出席股东大会，也可委托代理人出席股东会议，代理人应向公司提交股东授权委托书，并在授权范围内行使表决权。
32．普通股股东行使剩余资产分配权的先决条件包括两个方面，一是普通股股东要求分配公司资产的权利不是任意的，二是（ ）。
A．出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过
B．公司解散清算
C．公司连续5年亏损
D．股东大会作出减少公司注册资本的决议
【答案】B
33．优先认股权是指（ ）。
A．当股份公司为增加公司资本发行新股时，原普通股股东享有的按其持股比例、以低于市价的某一特定价格优先认购一定数量新发行股票的权利
B．当股份公司为增加公司资本发行新股时，原普通股股东享有的按其持股比例、以市价优先认购一定数量新发行股票的权利
C．当股份公司为增加公司资本发行新股时，原普通股股东享有的以低于市价的某一特定价格优先认购任意数量新发行股票的权利
D．当股份公司为增加公司资本发行新股时，原普通股股东享有的按其持股比例、以高于市价的某一特定价格优先认购任意数量新发行股票的权利
【答案】A
34．普通股票股东是否具有优先认股权，取决于（ ）。
A．认购时间与股权登记日的关系
B．认购时间
C．股权登记日
D．持有股票时间的长短
【答案】A
【解析】股份公司在提供优先认股权时会设定一个股权登记日，在此日期前认购普通股票的，该股东享有优先认股权；在此日期后认购普通股票的，该股东不享有优先认股权。
35．通常，股票分割会导致股价（ ）。
A．上涨
B．下降
C．不变
D．上下波动
【答案】B
【解析】股票分割又称拆股、拆细，是将一股股票均等地拆成若干股。通常适用于高价股，拆细之后股票价格下降，便于吸引更多的投资者购买。
36．理论上，转增股本之后，每股价格相应（ ）。
A．向下调整
B．向上调整
C．不变
D．随市场行情而定
【答案】A
【解析】转增股本是将原本属于股东权益的资本公积转为实收资本，股东权益总量和每位股东占公司的股份比例均未发生任何变化，惟一的变动是发行在外的总股数增加了。理论上，转增之后，每股价格相应向下调整，但人们对高比例转增股本的公司未来利润增长前景通常具有较高期望，转增往往会带来股价上涨。
37．发行价格高于面值称为溢价发行，溢价发行所得的溢价款列为（ ）。
A．资本公积金
B．股本账户
C．盈余公积
D．留存收益
【答案】A
【解析】发行价格高于面值称为溢价发行，募集的资金中等于面值总和的部分记入资本账户，以超过股票票面金额的发行价格发行股份所得的溢价款列为公司资本公积金。
38．在没有优先股的条件下，每股股票的账面价值等于（ ）。
A．公司净资产/发行在外的普通股数量
B．公司总资产/发行在外的普通股数量
C．公司净资产/公司库存股票数量
D．公司总资产/公司库存股票数量
【答案】A
【解析】在没有优先股的条件下，每股股票的账面价值是以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得。
39．股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的（ ）。
A．账面价值
B．资产价值
C．实际价值
D．清算资金
【答案】C
【解析】股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。从理论上说，股票的清算价值应与账面价值一致，实际上并非如此。只有当清算时公司资产实际出售价款与财务报表上的账面价值一致时，每一股份的清算价值才与账面价值一致。
40．实践中，大多数公司的清算价格总是（ ）账面价值。
A．高于
B．低于
C．等于
D．高于或等于
【答案】B
【解析】在公司清算时，资产往往只能压低价格出售，再加上必要的清算费用，因此大多数公司的清算价格总是低于账面价值。
41．股票的内在价值就是股票未来收益的（ ）。
A．当前价值
B．期望价值
C．价值总和
D．期望价格
【答案】A
【解析】股票的内在价值即理论价值，是股票未来收益的现值，即股票未来收益按照一定的必要收益率折现所得的总和。
42．决定股票市场价格的是股票的（ ）。
A．票面价值
B．账面价值
C．清算价值
D．内在价值
【答案】D
【解析】股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。
43．股价的涨跌与公司的盈利的变化（ ）。
A．同时发生，变化幅度也相同
B．不同时发生，但变化幅度相同
C．同时发生，但变化幅度不相同
D．不同时发生，变化幅度也不相同
【答案】D
【解析】股价的涨跌和公司盈利的变化并不是同时发生的，通常股价的变化要先于盈利的变化，股价的变动幅度也要大于盈利的变化幅度。
44．债券是证明（ ）关系的凭证。
A．产权
B．委托代理
C．债权债务
D．所有权
【答案】C
【解析】债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。
45．债券所规定的资金借贷双方的权责关系不包括（ ）。
A．借贷的时间
B．所借贷货币资金的数额
C．在借贷时间内的资金成本或应有的补偿（即债券的利息）
D．发行者和投资者之间的所有权关系
【答案】D
【解析】债券所规定的资金借贷双方的权责关系主要有：①所借贷货币资金的数额；②借贷的时间；③在借贷时间内的资金成本或应有的补偿（即债券的利息）; ④发行者和投资者之间的债权债务关系，债券是这一关系的法律凭证。
46．债券是实际运用的（ ）的证书。
A．流动资本
B．固定资本
C．虚拟资本
D．真实资本
【答案】D
【解析】债券尽管有面值，代表了一定的财产价值，但它也只是一种虚拟资本，而非真实资本。因为债券的本质是证明债权、债务关系的证书，在债权债务关系建立时所投入的资金已被债务人占用，债券是实际运用的真实资本的证书。债券的流动并不意味着它所代表的实际资本也同样流动，债券独立于实际资本之外。
47．债券代表债券投资者的权利，这种权利称为（ ）。
A．所有权
B．财产支配权
C．债权
D．财产使用权
【答案】C
【解析】债券代表债券投资者的权利，这种权利不是直接支配财产权，也不以资产所有权表现，而是一种债权。拥有债券的人是债权人，债权人不同于公司股东，是公司的外部利益相关者。
48．债券票面利率是债券年利息与债券票面价值之比率，又称为（ ）。
A．到期收益率
B．实际收益率
C．持有期收益率
D．名义利率
【答案】D
【解析】债券票面利率又称名义利率，是债券年利息与债券票面价值的比率，通常年利率用百分数表示。利率是债券票面要素中不可缺少的内容。
49．债券从发行之日起至偿清本息之日止的时间指（ ）。
A．债券交易期限
B．债券发行期限
C．利息偿还期限
D．债券有效期限
【答案】D
【解析】债券有效期限是指债券从发行之日起至偿清本息之日止的时间，也是债券发行人承诺履行合同义务的全部时间。
50．（ ）指明了该债券的债务主体。
A．债券票面
B．债券持有人名称
C．债券发行者名称
D．债券承销机构名称
【答案】C
【解析】在债券票面四大基本要素中，债券发行者名称这一要素指明了该债券的债务主体，既明确了债券发行人应履行对债权人偿还本息的义务，也为债权人到期追索本金和利息提供了依据。
51．债券持有人可按自己的需要和市场的实际状况，灵活地转让债券，提前收回本金和实现投资收益是指债券的（ ）。
A．偿还性
B．流动性
C．安全性
D．收益性
【答案】B
【解析】债券的特征包括：偿还性；流动性；安全性；收益性。其中，流动性是指债券持有人可按需要和市场的实际状况，灵活地转让债券，以提前收回本金和实现投资收益。
52．投资者到期收回的本金与买入债券的价差收入一般称为（ ）。
A．资本利得
B．利息收入
C．再投资收益
D．资本损益
【答案】D
【解析】作为债券收益三种表现形式之一，资本损益是指债权人到期收回的本金与买入债券或中途卖出债券与买入债券之间的价差收入。
53．关于债券的特征，下列描述错误的是（ ）。
A．安全性是指债券持有人的收益相对固定，并且一定可按期收回投资
B．收益性是指债券能为投资者带来一定的收入，即债权投资的报酬
C．偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金
D．流动性是指债券持有人可按自己的需要和市场的实际状况，灵活地转让债券
【答案】A
【解析】A项，安全性是指债券持有人的收益相对稳定，不随发行者经营收益的变动而变动，并且可按期收回本金。但是债券投资存在不能收回的风险，如债务人不履行债务、流通市场风险等。
54．关于债券发行主体，下列论述不正确的是（ ）。
A．政府债券的发行主体是政府
B．公司债券的发行主体是股份公司
C．凭证式债券的发行主体是非股份制企业
D．金融债券的发行主体是银行或非银行的金融机构
【答案】C
【解析】凭证式债券即凭证式国债，是政府债券的一种，其发行主体是政府。公司债券的发行主体是股份公司，但有些国家也允许非股份制企业发行债券，所以，归类时，可将公司债券和企业发行的债券合在一起，称为公司（企业）债券。
55．一般来讲，政府债券与公司债券相比（ ）。
A．公司债券风险大，收益低
B．公司债券风险小，收益高
C．政府债券风险大，收益高
D．政府债券风险小，收益稳定
【答案】D
【解析】由于公司的情况千差万别，公司债券的风险性相对于政府债券和金融债券要大一些，其收益也不稳定。而政府债券的付息由政府保证，其信用度最高，风险最小，对于投资者来说，投资政府债券的收益是比较稳定的。
56．在债券合约中未规定利息支付的债券是（ ）。
A．浮动利率债券
B．附息债券
C．零息债券
D．息票累积债券
【答案】C
57．零息债券以（ ）面值的价格发行和交易。
A．高于
B．等于
C．低于
D．大于或等于
【答案】C
【解析】零息债券又称零息票债券，指债券合约未规定利息支付的债券。通常，这类债券以低于面值的价格发行和交易，债券持有人实际上是以买卖（到期赎回）价差的方式取得债券利息。
58．（ ）在债券存续期内其票面利率保持不变。
A．零息债券
B．浮动利率债券
C．息票累积债券
D．固定利率债券
【答案】D
【解析】按照计息方式的不同，附息债券可细分为固定利率债券和浮动利率债券两大类。其中，固定利率债券是在债券存续期内票面利率不变的债券。
59．（ ）的利率在票面利率的基础上参照预先确定的某一基准利率予以定期调整。
A．零息债券
B．浮动利率债券
C．息票累积债券
D．附息债券
【答案】B
60．按不同的付息方式，利率在偿付期限内发生变化的是（ ）。
A．零息债券
B．附息债券
C．息票累计债券
D．浮动利率债券
【答案】D
【解析】浮动利率债券是指债券的利率在最低票面利率的基础上参照预先确定的某一基准利率予以定期调整，所以浮动利率债券的利率在偿付期限内会发生变化。
61．债券持有人必须在债券到期时一次性获得本息，存续期间没有利息支付，这种债券称之为（ ）。
A．浮动利率债券
B．息票累积债券
C．附息债券
D．零息债券
【答案】B
【解析】根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为：①零息债券，又称零息票债券；②附息债券；③息票累积债券。其中，息票累积债券规定了票面利率，但是债券持有人必须在债券到期时一次性获得本息，存续期间没有利息支付。
62．20世纪80年代，我国曾发行具有标准格式券面的国库券，这种国库券属于（ ）。
A．短期债券
B．实物债券
C．凭证式债券
D．记账式债券
【答案】B
【解析】实物债券是一种具有标准格式实物券面的债券。在标准格式的债券券面上，一般印有债券面额、债券利率、债券期限、债券发行人全称、还本付息方式等各种债券票面要素。
63．凭证式债券是债权人认购债券的（ ）。
A．流通凭证
B．会计凭证
C．收款凭证
D．付款凭证
【答案】C
【解析】凭证式债券的形式是债权人认购债券的一种收款凭证，而不是债券发行人制定的标准格式的债券。
64．可通过沪深证券交易所交易系统发行和交易的债券是（ ）。
A．实物债券
B．凭证式债券
C．记账式债券
D．票券式债券
【答案】C
【解析】记账式债券是没有实物形态的票券，利用证券账户通过电脑系统完成债券发行、交易及兑付的全过程的债券。因此可以利用证券交易所交易系统来发行和交易。
65．下列各项不属于金融债券的是（ ）。
A．商业银行债券
B．基本建设债券
C．证券公司债券
D．财务公司债券
【答案】B
【解析】B项，基本建设债券属于国债，不属于金融债券。
66．关于债券与股票的比较，下列说法错误的是（ ）。
A．债券和股票都属于有价证券
B．债券和股票的收益率是相互影响的
C．债券通常有规定的利率，而股票的股息红利不固定
D．债券和股票都是筹资手段，因而都属于负债
【答案】D
【解析】D项，债券和股票都是筹资手段，但债券属于负债，股票属于所有者权益。
67．如果市场是有效的，则债券的平均收益率和股票的平均收益率（ ）。
A．大体保持相对稳定的关系
B．保持相反的关系
C．两者没有任何关系
D．大体保持相等的关系
【答案】A
【解析】从单个债券和股票看，它们的收益率经常会发生差异，而且有时差距还很大。但是，总体而言，如果市场是有效的，则债券的平均收益率和股票的平均收益率会大体保持相对稳定的关系，其差异反映了二者风险程度的差别。
68．债券利息支出属于公司的（ ）。
A．费用范围
B．营销经费
C．直接成本
D．利润
【答案】A
【解析】债券利息是公司的固定支出，属于费用范围；股票的股息红利是公司利润的一部分，公司有盈利才能支付，而且支付顺序列在债券利息支付和纳税之后。
69．投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等因素的未来趋势作出判断，这是由衍生工具的（ ）所决定的。
A．跨期性
B．杠杆性
C．风险性
D．投机性
【答案】A
【解析】金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，因此，衍生工具跨期交易的特点十分突出。这就要求交易双方对利率、汇率、股价等价格因素的未来变动趋势作出判断，而判断的准确与否直接决定了交易者的交易盈亏。
70．若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的（ ）倍。
A．5
B．10
C．20
D．50
【答案】C
【解析】金融衍生工具具有杠杆性，一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制20倍于所投资金额的合约资产，即1/5%=20（倍）。
71．金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密相连，具有规则的变动关系，这体现了金融衍生工具的（ ）。
A．跨期性
B．期限性
C．联动性
D．不确定性或高风险性
【答案】C
【解析】联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系，具有规则的变动关系。通常，金融衍生工具与基础变量相联系的支付特征由衍生工具合约规定，其联动关系既可以是简单的线性关系，也可以表达为非线性函数或者分段函数。
72．下列关于金融衍生工具的叙述，错误的是（ ）。
A．金融衍生工具的价格取决于基础金融产品价格或基础变量数值变动
B．金融衍生产品是与基础金融产品相对应的一个概念，这里所称的基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品，也包括金融衍生工具
C．金融衍生工具的价值与基础产品的联动关系既可以是简单的线性关系，也可以表现为非线性函数或者分段函数关系
D．金融衍生工具的杠杆性决定了金融衍生工具交易盈亏的不确定性
【答案】D
【解析】D项，金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具（变量）未来价格（数值）的预测和判断的准确程度。基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不确定性，这是金融衍生工具高风险性的重要原因。
73．以下不属于独立衍生工具的是（ ）。
A．期权合约
B．股票期权产品
C．期货合约
D．互换交易合约
【答案】B
【解析】独立衍生工具是指本身即为独立存在的金融合约，例如，期权合约、期货合约或者互换交易合约等。
74．下列金融衍生工具属于货币衍生工具的是（ ）。
A．股票期货
B．股票价格期权
C．远期外汇合约
D．利率互换
【答案】C
【解析】货币衍生工具是指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具。主要包括远期外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换以及上述合约的混合交易合约。D项属于利率衍生工具。
75．金融期货一般不包括（ ）。
A．期权期货
B．利率期货
C．股票指数期货
D．货币期货
【答案】A
【解析】金融期货是以金融工具（或金融变量）为基础工具的期货交易。主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货4种。
76．两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，称之为（ ）。
A．金融期权
B．金融期货
C．金融互换
D．结构化金融衍生工具
【答案】C
【解析】金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用违约互换等类别。
77．运用金融工程结构化方法，将若干种基础金融商品和金融衍生品相结合设计出的新型金融产品是（ ）。
A．结构化金融衍生产品
B．组合化金融衍生产品
C．证券化金融衍生产品
D．复合化金融衍生产品
【答案】A
【解析】结构化金融衍生产品是运用金融工程结构化方法，将若干种基础金融商品和金融衍生产品相结合设计出的新型金融产品。目前我国的结构化金融衍生产品主要是由商业银行开发的各类结构化理财产品以及在交易所市场上可上市交易的各类结构化票据，它们通常与某种金融价格相联系，其投资收益随该价格的变化而变化。
78．目前我国各家商业银行推广的（ ）是结构化金融衍生工具的典型代表。
A．资产结构化理财产品
B．利率结构化理财产品
C．挂钩不同标的资产的理财产品
D．股权结构化理财产品
【答案】C
【解析】结构化金融衍生产品是运用金融工程结构化方法，将若干种基础金融工具和金融衍生工具相结合设计出的新型金融产品。例如，在股票交易所交易的各类结构化票据、目前我国各家商业银行推广的挂钩不同标的资产的理财产品等都是其典型代表。
79．按持有人权利的性质不同，权证可分为（ ）。
A．认购权证和认沽权证
B．价内权证和价外权证
C．美式权证和欧式权证
D．认股权证和备兑权证
【答案】A
【解析】权证的分类包括：①根据权证行权的基础资产或标的资产，分为股权类权证、债权类权证以及其他权证；②根据权证行权所买卖的标的股票来源不同，分为认股权证和备兑权证；③按照持有人权利的性质不同，分为认购权证和认沽权证；④按照权证持有人行权的时间不同，分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证；⑤按权证的内在价值，分为平价权证、价内权证和价外权证。
80．认购权证实质上是一种股票的（ ）。
A．短期看涨期权
B．短期看跌期权
C．长期看涨期权
D．长期看跌期权
【答案】C
【解析】按照持有人权利的性质不同，可将权证分为认购权证和认沽权证。前者实质上属于看涨期权，其持有人有权按规定价格购买基础资产；后者属于看跌期权，其持有人有权按规定价格卖出基础资产。
81．只能在失效日当日行权的期权属于（ ）。
A．美式期权
B．欧式期权
C．看跌期权
D．看涨期权
【答案】B
【解析】按照权证持有人行权的时间不同，可将权证分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等类别。美式权证可以在权证失效日之前任何交易日行权，欧式权证仅可以在失效日当日行权，百慕大式权证则可以在失效日之前一段规定时间内行权。
82．关于股票价格指数期货，下列论述不正确的是（ ）。
A．股票价格指数期货是以股票价格指数为基础变量的期货交易
B．股票指数期货的交易单位等于基础指数的数值与交易所规定的每点价值之乘积
C．股价指数是以实物结算方式来结束交易的
D．股票价格指数期货是为适应人们控制股市风险，尤其是系统性风险的需要而产生的
【答案】C
【解析】由于股价指数本身并没有任何的实物存在形式，因此股价指数是以现金结算方式来结束交易的。在现金结算方式下，持有至到期日仍未平仓的合约将于到期日得到自动冲销，买卖双方根据最后结算价与前一天结算价之差计算出盈亏金额，通过借记或贷记保证金账户而结清交易部位。
83．可转换债券通常是指证券持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将它转换成发行人一定数量的（ ）。
A．担保债券
B．抵押债券
C．优先股票
D．普通股票
【答案】D
【解析】可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换债券通常是转换成普通股票，当股票价格上涨时，可转换债券的持有人行使转换权比较有利。
84．关于可转换债券，下列叙述错误的是（ ）。
A．可转换债券是一种附有转股权的特殊债券
B．可转换债券具有双重选择权
C．投资者可自行选择是否转股，而转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权
D．可转换债券限定了发行人的收益、投资者的风险，对发行人的风险、投资者的收益却没有限制
【答案】D
【解析】双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征，它的存在使投资者和发行人的风险、收益限定在一定的范围以内。
85．可转换债券在转换前后体现的分别是（ ）。
A．债权债务关系，所有权关系
B．债权债务关系，债权债务关系
C．所有权关系，所有权关系
D．所有权关系，债权债务关系
【答案】A
【解析】可转换债券是一种附有转股权的特殊债券，在转换之前，属于公司债券，体现的是债权、债务关系；在转换之后，属于股票，体现所有权关系。
86．资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种（ ）。
A．投资形式
B．负债形式
C．融资形式
D．资产形式
【答案】C
87．传统的证券发行是以企业为基础，而资产证券化则是以特定的（ ）为基础发行证券。
A．资产池
B．投资组合
C．偿债资产
D．债务池
【答案】A
【解析】资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。传统的证券发行是以企业为基础，而资产证券化则是以特定的资产池为基础发行证券。
二、多选题（以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求）
1．按股东享有权利的不同，股票可以分为（ ）。[2010年6月真题]
A．记名股票
B．不记名股票
C．普通股票
D．优先股票
【答案】CD
【解析】按股东享有权利的不同，股票可以分为普通股票和优先股票。普通股票是最基本、最常见的一种股票。普通股票的股利完全随公司盈利的高低而变化，在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后；优先股票是一种特殊股票，优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配上比普通股股东享有优先权。
2．由于（ ）的不确定性，各种价值模型计算出的股票“内在价值”只是股票真实内在价值的估计值。[2010年6月真题]
A．未来收益
B．账面价值
C．年度预算
D．市场利率
【答案】AD
【解析】由于未来收益及市场利率的不确定性，各种价值模型计算出来的内在价值只是股票真实的内在价值的估计值。经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响上市公司未来的收益，引起内在价值的变化。
3．股票实质上代表了股东对股份公司的所有权，股东凭借股票可以获得公司的（ ）。[2010年6月真题]
A．等额资产
B．股息
C．红利
D．等额资金
【答案】BC
【解析】从理论上说，股票价格应由其价值决定，但股票本身并没有价值，不是在生产过程中发挥职能作用的现实资本，而只是一张资本凭证。股票之所以有价格，是因为它代表着收益的价值，即能给它的持有者带来股息红利。
4．影响股票价格变动的基本因素包括（ ）。[2010年3月真题]
A．宏观经济与政策因素
B．行业与部门因素
C．公司经营状况
D．人为操纵因素
【答案】ABC
【解析】宏观经济和证券市场运行状况、行业前景以及公司经营状况是影响投资者对将来股价预期，从而影响当前买卖决策并最终导致当前股价变化的最主要原因。在证券分析中，通常把这三类因素统称为基本因素，对这些因素的分析称为基本分析或基本面分析。
5．从基本性质上理解，债券属于（ ）。[2010年3月真题]
A．商品证券
B．虚拟资本
C．设权证券
D．有价证券
【答案】BD
【解析】债券具有以下基本性质：①债券属于有价证券；②债券是一种虚拟资本；③债券是债权的表现，债券代表债券投资者的权利，这种权利不是直接支配财产权，也不以资产所有权表现，而是一种债权。
6．根据发行主体的不同，债券可以分为（ ）。[2010年3月真题]
A．金融债券
B．可转换债券
C．公司债券
D．政府债券
【答案】ACD
【解析】根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券。政府债券一般分为国债和地方政府债券。
7．债券按照其券面形态可分为（ ）。[2010年3月真题]
A．凭证式债券
B．记账式债券
C．附息债券
D．实物债券
【答案】ABD
【解析】债券有不同的形式，根据债券券面形态可以分为：①实物债券，是一种具有标准格式实物券面的债券，一般印有债券面额、债券利率、债券期限、债券发行人全称、还本付息方式等各种债券票面要素；②凭证式债券，其形式是债权人认购债券的一种收款凭证，而不是债券发行人制定的标准格式的债券；③记账式债券，是没有实物形态的票券，利用证券账户通过电脑系统完成债券发行、交易及兑付的全过程。
8．债券与股票的相同点包括（ ）。[2010年3月真题]
A．二者都属于有价证券
B．二者的收益率相同
C．二者都是筹措资金的手段
D．二者都有较高的收益
【答案】AC
【解析】债券与股票的相同点有：①两者都属于有价证券，债券和股票作为有价证券体系中的一员，是虚拟资本，本身无价值，但又都是真实资本的代表；②两者都是筹措资金的手段，债券和股票都是有关经济主体为筹资需要而发行的有价证券，都是筹资手段；③两者的收益率相互影响，总体而言，如果市场是有效的，则债券的平均收益率和股票的平均收益率大体会保持相对稳定的关系，其差异反映了二者风险程度的差别。
9．金融债券的发行目的是（ ）。[2010年3月真题]
A．筹资用于某种特殊用途
B．改变金融机构本身资产负债结构
C．提高波动负债
D．增加核心资本
【答案】AB
【解析】银行和非银行金融机构是社会信用的中介，它们的资金来源主要靠吸收公众存款和金融业务收入。它们发行债券的目的主要有：①筹资用于某种特殊用途；②改变本身的资产负债结构。
10．以下能够说明“股票具有有价证券的特征”的有（ ）。
A．虽然股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券，它包含着股东可以依其持有的股票，要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权
B．股票与它代表的财产权可分开作价
C．股票与它代表的财产权有不可分离的关系，它们两者合为一体
D．股票存在价值，所以包含着股东可以依其持有的股票，要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权
【答案】AC
【解析】股票具有有价证券的特征，主要表现在：①虽然股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券，它包含着股东可以依其持有的股票要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权；②股票与它代表的财产权有不可分离的关系，它们两者合为一体。
11．关于股票，下列表述正确的有（ ）。
A．股票是一种虚似资本
B．股票属于物权证券
C．股票属于债权证券
D．股票是证权证券
【答案】AD
【解析】BC两项，股票不属于物权证券，也不属于债权证券，而是一种综合权利证券。
12．股票具有的特征包括（ ）。
A．永久性
B．流动性
C．参与性
D．风险性
【答案】ABCD
【解析】股票具有以下5个方面的特征：①收益性，这是股票最基本的特征；②风险性，股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性，或者说实际收益与预期收益之间的偏离程度；③流动性，是指股票可以通过依法转让而变现的特性；④永久性，是指股票所载有权利的有效性是始终不变的；⑤参与性，是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。
13．下列有关股票风险性的表述正确的有（ ）。
A．股票的风险性和收益性是彼此独立的
B．股票的风险性和收益性是并存的
C．股东能否获得预期的股息红利收益，主要取决于公司的盈利情况
D．股东能否获得预期的股息红利收益，并非取决于公司的盈利情况
【答案】BC
【解析】股票的风险性和收益性并不是彼此独立的，而是有一定联系的，股票的风险性越大，所要求的回报也就越高，然而股东能否获得预期的股息红利收益，很大程度上取决于公司的盈利状况。
14．普通股票的特征有（ ）。
A．普通股票是最基本的股票
B．普通股票是最常见的股票
C．普通股票是股票的标准形式
D．普通股票是风险最大的股票
【答案】ABCD
【解析】普通股票是股份公司发行的最基本的股票，也是股票的标准形式。但股息率并不固定，随公司的经营状况和其他因素变化而变化，同时财产清偿时后于优先股，因此风险也最大。
15．记名股票是指在（ ）记载股东姓名的股票。
A．股份公司的股东名册
B．招股说明书
C．股票票面
D．公司章程
【答案】AC
16．外资股按上市地域可分为（ ）。
A．境内上市外资股
B．B股
C．境外上市外资股
D．A股
【答案】AC
【解析】B项，B股属于境内上市外资股；D项，A股不属于外资股。
17．目前为止，可以投资B股的机构或个人有（ ）。
A．境内自然人
B．外国及中国香港、澳门、台湾地区的自然人
C．境内法人
D．外国及中国香港、澳门、台湾地区的法人
【答案】ABD
【解析】B股的投资者限于外国的自然人、法人和其他组织；我国香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织；定居在国外的中国公民；境内自然人。C项，境内法人不包括在内。
18．境内居民个人可以用（ ）从事B股交易。
A．现汇存款
B．外币现钞存款
C．外币现钞
D．从境外汇入的外汇资金
【答案】ABD
【解析】境内居民个人可以用现汇存款和外币现钞存款以及从境外汇入的外汇资金从事B股交易，但不允许使用外币现钞。
19．以下符合我国《公司法》关于公司股东权利规定的有（ ）。
A．持有的股份可以依法转让
B．查阅股东名册
C．查阅公司章程
D．对公司的经营管理提出质询
【答案】ABCD
【解析】根据《公司法》的规定，公司股东除享有公司重大决策参与权、公司资产收益权和剩余资产分配权三大主要权利外，还享有以下权利：①查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告，对公司的经营提出建议或者质询；②股东持有的股份可依法转让；③公司为增加注册资本发行新股时，股东有权按照实缴的出资比例认购新股。
20．关于普通股票股东的义务，下列描述正确的有（ ）。
A．公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任逃避责任，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担有限责任
B．公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任逃避责任，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任
C．公司的控股股东不得利用其关联关系损害公司利益
D．公司的实际控制人不得利用其关联关系损害公司利益
【答案】BCD
21．以下关于股票分割与合并的说法正确的有（ ）。
A．事实上，股票分割与合并通常会刺激股价波动
B．从理论上说，股票分割与合并都不会影响调整后的股价
C．股票分割通常适用于低价股，股票合并常见于高价股
D．股票分割与合并，不影响股东权益的数量占公司总股权的比重
【答案】ABD
【解析】股票分割又称拆股、拆细，是将1股股票均等地拆成若干股。股票合并又称并股，是将若干股股票合并为1股。从理论上说，不论是分割还是合并，并不影响股东权益的数量及占公司总股权的比重，因此，也应该不会影响调整后股价。但事实上，股票分割与合并通常会刺激股价波动。股票分割通常适用于高价股，拆细之后每手股票总金额下降，便于吸引更多的投资者购买；并股则常见于低价股。
22．以下有关增发、配股与转增股本的表述正确的有（ ）。
A．增发指公司因业务发展需要增加资本额而发行新股
B．配股是面向原有股东，按持股数量的一定比例增发新股，原股东可以放弃配股权
C．转增股本使得股东权益总量发生变化
D．转增股本是将原本属于股东权益的资本公积转为实收资本
【答案】ABD
【解析】C项，转增股本是将原本属于股东权益的资本公积转为实收资本，股东权益总量和每位股东占公司的股份比例均未发生任何变化，惟一的变动是发行在外的总股数增加了。
23．以下说法正确的有（ ）。
A．上市公司股份回购之后，公司发行在外的总股数相应减少
B．上市公司转增股本之后，公司发行在外的总股数没有变化
C．上市公司配股之后，公司注册资本相应增加
D．上市公司增发之后，公司注册资本相应增加
【答案】ACD
【解析】B项，转增股本是将原本属于股东权益的资本公积转为实收资本，股东权益总量和每位股东占公司的股份比例均未发生任何变化，惟一的变动是发行在外的总股数增加了。
24．股份回购将导致（ ）。
A．股价下跌
B．供给减少
C．需求增加
D．股价上涨
【答案】BCD
【解析】通常，股份回购会导致公司股价上涨。一方面股份回购改变了原有供求平衡，需求增加，供给减少；另一方面，公司通常在股价较低时实施回购行为，而市场一般认为公司基于信息优势作出的内部估值比外部投资者的估值更准确，从而向市场传达了积极的信息。
25．影响股票未来收益、引起股票内在价值变化的因素包括（ ）。
A．清算方式的变化
B．宏观经济政策的调整
C．供求关系的变化
D．经济形势的变化
【答案】BCD
【解析】各种价值模型计算出来的内在价值只是股票真实的内在价值的估计值。经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响上市公司未来的收益，引起内在价值的变化。
26．下列表述正确的有（ ）。
A．股票的市场价格由市场交易量决定
B．从长期看，股票的市场价格由股票的内在价值决定
C．股票的市场价格一般是指股票在二级市场的交易价格
D．股票的市场价格一般是指股票在一级市场的发行价格
【答案】BC
【解析】股票的市场价格一般是指股票在二级市场上交易的价格。股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的影响。其中，供求关系是最直接的影响因素，其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。
27．关于股票内在价值与市场价格的关系，下列表述错误的有（ ）。
A．股票的市场价格不完全等于其内在价值
B．股票的市场价格总是围绕着股票的内在价值波动
C．股票的内在价值决定股票的市场价格，其市场价格完全等于其内在价值
D．股票的市场价格受供求关系以及其他许多因素的影响，所以股票的市场价格不反映股票的内在价值
【答案】CD
【解析】股票的内在价值即理论价值，即股票未来收益的现值。股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。
28．以下因素中能影响股价的有（ ）。
A．心理因素
B．制度因素
C．人为操纵因素
D．宏观经济因素
【答案】ABCD
【解析】影响股票价格的主要因素包括：①公司经营状况；②行业与部门因素；③宏观经济和宏观经济政策因素；④其他因素，包括政治及其他不可抗力的影响、心理因素、政策因素、制度因素、人为操纵因素等。
29．债券所规定的借贷双方的权利义务关系包含的含义有（ ）。
A．发行人必须在约定的时间还本付息
B．债券反映了发行者和投资者之间的债权债务关系，而且是这一关系的法律凭证
C．投资者是出借资金的经济主体
D．发行人是借入资金的经济主体
【答案】ABCD
【解析】债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。债券所规定的借贷双方的权利义务关系包含：①发行人是借入资金的经济主体；②投资者是出借资金的经济主体；③发行人必须在约定的时间付息还本；④债券反映了发行者和投资者之间的债权债务关系，而且是这一关系的法律凭证。
30．债券是（ ）。
A．有价证券
B．真实资本
C．债权债务关系的表现
D．无期证券
【答案】AC
【解析】债券有以下基本性质：①债券属于有价证券；②债券是一种虚拟资本；③债券是债权的表现。一般来说，债券都有固定的到期期限。
31．债券的有价证券属性主要表现为（ ）。
A．债券可赎回
B．债券本身有一定的面值
C．持有债券可按期取得利息
D．债券是虚拟资本
【答案】BC
【解析】债券属于有价证券，表现为：①债券反映和代表一定的价值，本身有一定的面值，通常它是债券投资者投入资金的量化表现；②持有债券可按期取得利息，利息也是债券投资者收益的价值表现；③债券与其代表的权利联系在一起，拥有债券也就拥有了债券所代表的权利，转让债券也就将债券代表的权利一并转移。
32．确定债券的票面价值主要是规定（ ）。
A．票面价值的币种
B．债券的票面金额
C．债券的票面利率
D．债券的利率计算方法
【答案】AB
【解析】债券的票面价值是债券票面标明的货币价值，是债券发行人承诺在债券到期日偿还给债券持有人的金额。在债券的票面价值中，包括规定票面价值的币种和债券的票面金额。
33．债券票面的基本要素有（ ）。
A．债券发行者名称
B．债券的票面利率
C．债券有效期限
D．债券承销者名称
【答案】ABC
【解析】债券作为证明债权债务关系的凭证，一般以有一定格式的票面形式来表现。通常，债券票面上有四个基本要素有：①债券的票面价值；②债券的有效期限；③债券的票面利率；④债券发行者名称。
34．关于债券票面的四个基本要素，下列说法正确的有（ ）。
A．债券票面上的基本要素一定在债券上印制出来
B．债券发行者以公布条例或公告形式向社会公开宣布某债券的期限与利率
C．在许多情况下，只要发行人具备良好的信誉，投资者也会认可接受
D．债券票面上除这四个基本要素外，不再包含一些其他要素
【答案】BC
【解析】A项，虽然债券票面上有四个基本要素（即票面价值、到期期限、票面利率和发行者名称），但它们也并非一定在债券上印制出来；D项，债券票面上有时还包含一些其他要素。
35．关于债券的特征，下列描述不正确的有（ ）。
A．偿还性是指债券没有规定的偿还时间，债务人必须按期向债权人支付利息
B．流动性首先取决于市场为债券转让所提供的便利程度；其次取决于债券在迅速转变为货币时，是否在以货币计算的价值上蒙受损失
C．一般来说，具有高度流动性的债券同时风险较大
D．一般情况下，政府债券的风险低于金融债券和公司债券
【答案】AC
【解析】A项，偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金；C项，一般来说，具有高度流动性的债券同时风险较小。
36．债券不能收回的情况有（ ）。
A．债务人清算后没有剩余余额
B．发行可转换债券
C．债务人不履行债务
D．债券在市场上转让时因价格下跌而承受损失
【答案】CD
【解析】债券投资不能收回的情况有：①债务人不履行债务，即债务人不能按时足额履行约定的利息支付或者偿还本金，不同的债务人不履行债务的风险程度是不一样的，一般政府债券不履行债务的风险最低；②流通市场风险，即债券在市场上转让时因价格下跌而承受损失。
37．债券收入的表现形式有（ ）。
A．资本损益
B．本金收入
C．利息收入
D．红利收入
【答案】AC
【解析】在实际经济活动中，债券收益可以表现为：①利息收入，即债权人在持有债券期间按约定的条件分期、分次取得利息或者到期一次取得利息；②资本损益，即债权人到期收回的本金与买入债券或中途卖出债券与买人债券之间的价差收入；③再投资收益，即投资债券所获现金流量再投资的利息收入，受市场收益率变化的影响。
38．决定再投资收益的主要因素不包括（ ）。
A．市场利率的变化
B．筹集资金数额
C．债券的偿还期限
D．资金使用方向
【答案】BD
【解析】决定再投资收益的主要因素是债券的偿还期限、息票收入和市场利率的变化。
39．关于政府债券，以下说法正确的有（ ）。
A．为政府筹资资金，扩大公共事业开支的手段
B．政府弥补财政赤字的手段
C．政府债券的发行主体是政府。中央政府发行的债券称为国债
D．根据不同的发行目的，政府债券有不同的期限，从几个月至几十年
【答案】ABCD
【解析】政府债券的发行主体是政府。中央政府发行的债券称为国债，其主要用途是解决由政府投资的公共设施或重点建设项目的资金需要和弥补国家财政赤字。根据不同的发行目的，政府债券有不同的期限，从几个月至几十年。政府债券的发行和收入的安排使用是从整个国民经济的范围和发展来考虑的。
40．关于公司债券，下列说法正确的有（ ）。
A．公司债券是公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券
B．不允许非股份制企业发行公司债券
C．公司发行债券的目的主要是为了满足经营需要
D．公司债券的风险性高于政府债券和金融债券
【答案】ACD
【解析】公司债券是公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。公司债券的发行主体是股份公司，但有些国家也允许非股份制企业发行债券，所以，归类时，可将公司债券和企业发行的债券合在一起，称为公司（企业）债券。公司发行债券的目的主要是为了满足经营需要。由于公司的情况千差万别，公司债券的风险性相对于政府债券和金融债券要大一些。
41．根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，可以将债券划分为（ ）。
A．零息债券
B．附息债券
C．息票累积债券
D．记账式债券
【答案】ABC
【解析】D项，记账式债券属于按债券券面形态进行的分类。
42．目前我国发行的普通国债有（ ）。
A．国库券
B．记账式国债
C．凭证式国债
D．储蓄国债（电子式）
【答案】BCD
【解析】目前，我国发行的普通国债有记账式国债、凭证式国债和储蓄国债（电子式）。
43．下列关于我国记账式国债的说法，正确的有（ ）。
A．无纸化发行
B．可上市转让，流通性好
C．以电脑记账方式记录债权
D．可以购买交易所市场发行和跨市场发行的记账式国债
【答案】ABCD
【解析】记账式国债是由财政部通过无纸化方式发行的、以电脑记账方式记录债权，并可以上市交易的债券。记账式国债分为证券交易所市场发行、银行间债券市场发行以及同时在银行间债券市场和交易所市场发行（又称为跨市场发行）三种情况。个人投资者可以购买交易所市场发行和跨市场发行的记账式国债。
44．记账式国债的发行可分为（ ）。
A．证券交易所市场发行
B．银行间债券市场发行
C．财政部发行
D．跨市场发行
【答案】ABD
【解析】记账式国债分为证券交易所市场发行、银行间债券市场发行以及同时在银行间债券市场和交易所市场发行（又称为跨市场发行）三种情况。个人投资者可以购买交易所市场发行和跨市场发行的记账式国债。
45．下列关于凭证式国债，下列说法正确的有（ ）。
A．凭证式国债是指由财政部发行的、有固定票面利率、通过纸质媒介记录债权债务关系的国债
B．发行凭证式国债需要印制实物券面
C．发行凭证式国债采用填制“中华人民共和国凭证式国债收款凭证”的方式
D．凭证式国债是一种储蓄国债
【答案】ACD
【解析】凭证式国债是指由财政部发行的、有固定票面利率、通过纸质媒介记录债权债务关系的国债。发行凭证式国债一般不印制实物券面，而采用填制“中华人民共和国凭证式国债收款凭证”的方式，通过部分商业银行和邮政储蓄柜台，面向城乡居民个人和各类投资者发行，是一种储蓄国债。
46．我国发行公司债券应当符合（ ）规定的条件，经中国证监会核准。
A．《证券法》
B．《公司法》
C．《公司债券发行试点办法》
D．《企业债券发行试点办法》
【答案】ABC
【解析】我国的公司债券是指公司依照法定程序发行、约定在1年以上期限内还本付息的有价证券。发行公司债券应当符合《证券法》、《公司法》和《公司债券发行试点办法》规定的条件，经中国证监会核准。
47．下列关于公司（企业）债，下列说法正确的有（ ）。
A．公司债券是指公司依照法定程序发行、约定在1年以上期限内还本付息的有价证券
B．公司债券的发行人为国内外设立的有限责任公司和股份有限公司
C．发行公司债券应当符合我国《证券法》、《公司法》和《公司债券发行试点办法》规定的条件，经中国证监会核准
D．企业债券是指在中华人民共和国境内具有法人资格的企业在境内依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券，包括金融债券和外币债券
【答案】AC
【解析】B项，公司债券的发行人是依照我国《公司法》在中国境内设立的有限责任公司和股份有限公司；D项，我国的企业债券是指在中华人民共和国境内具有法人资格的企业在境内依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券，金融债券和外币债券除外。
48．债券和股票的主要区别有（ ）。
A．期限不同
B．风险不同
C．权利不同
D．收益不同
【答案】ABCD
【解析】债券与股票的区别主要表现在：①权利不同；②目的不同；③期限不同；④收益不同；⑤风险不同。
49．下列关于股票和债券的描述，错误的有（ ）。
A．发行债券是公司追加资金的需要，它属于公司的资本金
B．债券属于公司的负债
C．股票发行是股份公司为创办企业和增加资本的需要，应列入负债
D．金融机构、公司组织一般都可发行股票
【答案】ACD
【解析】A项，公司债券是公司追加资金的需要，它属于公司的负债，不是资本金；C项，股票所筹措的资金应列入公司资本；D项，发行股票的经济主体只能是股份有限公司。
50．与股票相比，债券风险相对较小，这是因为（ ）。
A．债券利息固定
B．债券有固定的本金偿还期
C．债券价格波动小
D．债券品种多
【答案】ABC
【解析】与股票相比，债券风险相对较小的原因在于：①债券利息是公司的固定支出，属于费用范围；股票的股息红利是公司利润的一部分，公司有盈利才能支付，而且支付顺序列在债券利息支付和纳税之后；②倘若公司破产，清理资产有余额偿还时，债券偿付在前，股票偿付在后；③在二级市场上，债券因其利率固定，期限固定，市场价格也较稳定；而股票无固定期限和利率，受各种宏观因素和微观因素的影响，市场价格波动频繁，涨跌幅度较大。
51．金融衍生工具的基本特征包括（ ）。
A．杠杆性
B．跨期性
C．收益性
D．联动性
【答案】ABD
【解析】金融衍生工具是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格或基础变量数值变动的派生金融产品。从定义可以看出，它们具有4个显著特性：跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性。
52．基础金融工具价格不确定性仅仅是金融衍生工具风险性的一个方面，国际证监会组织在1994年7月公布的一份报告中，认为金融衍生工具还伴随着（ ）。
A．交易中对方违约，没有履行承诺造成损失的信用风险
B．因资产或指数价格不利变动可能带来损失的市场风险
C．因市场缺乏交易对手而导致投资者不能平仓或变现所带来的流动性风险
D．因交易或管理人员的人为错误或系统故障、控制失灵而造成的系统风险
【答案】ABC
【解析】基础金融工具价格不确定性仅仅是金融衍生工具风险性的一个方面，国际证监会组织在1994年7月公布的一份报告中，认为金融衍生工具还伴随着以下几种风险：①交易中对方违约，没有履行承诺造成损失的信用风险；②因资产或指数价格不利变动可能带来损失的市场风险；③因市场缺乏交易对手而导致投资者不能平仓或变现所带来的流动性风险；④因交易对手无法按时付款或交割可能带来的结算风险；⑤因交易或管理人员的人为错误或系统故障、控制失灵而造成的操作风险；⑥因合约不符合所在国法律、无法履行或合约条款遗漏及模糊导致的法律风险。
53．目前公司债券条款中包含的（ ）属于嵌入衍生工具。
A．赎回条款
B．重设条款
C．返售条款
D．履约条款
【答案】ABC
【解析】嵌入衍生工具是指嵌入到非衍生合同中的衍生金融工具，该衍生工具使主合同的部分或全部现金流量将按照特定利率、金融工具价格、汇率、价格或利率指数、信用等级或信用指数、或类似变量的变动而发生调整，例如，目前公司债券条款中包含的赎回条款、返售条款、转股条款、重设条款等。
54．下列金融衍生工具中，属于交易所交易的衍生工具有（ ）。
A．期权合约
B．OTC交易的衍生工具
C．期货合约
D．股票期权产品
【答案】ACD
【解析】交易所交易的衍生工具是指在有组织的交易所上市交易的衍生工具，例如，在股票交易所交易的股票期权产品，在期货交易所和专门的期权交易所交易的各类期货合约、期权合约等。
55．OTC交易的衍生工具是指（ ）交易的衍生工具。
A．不通过集中的交易所
B．实行分散的、一对一
C．通过各种通讯方式
D．实行集中的、一对一
【答案】ABC
【解析】OTC交易的衍生工具是指通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具，例如，金融机构之间、金融机构与大规模交易者之间进行的各类互换交易和信用衍生品交易。
56．股权类产品的衍生工具的种类包括（ ）。
A．股票期货
B．股票期权
C．股票指数期货
D．股票指数期权
【答案】ABCD
【解析】股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。
57．下列各项中，（ ）属于利率衍生工具。
A．远期利率协议
B．利率期权
C．信用联结票据
D．利率互换
【答案】ABD
【解析】利率衍生工具是指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具。主要包括远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换以及上述合约的混合交易合约。
58．以转移或防范信用风险为核心的金融衍生工具有（ ）。
A．利率互换
B．信用联结票据
C．信用互换
D．保证金互换
【答案】BC
【解析】信用衍生工具是指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险，是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类衍生产品，主要包括信用互换、信用联结票据等。
59．金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为（ ）。
A．金融期权和金融互换
B．结构化金融衍生工具
C．金融期货
D．金融远期合约
【答案】ABCD
【解析】金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。
60．金融远期合约包括（ ）。
A．远期外汇合约
B．远期利率协议
C．远期股票合约
D．远期股指合约
【答案】ABC
【解析】金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格（称为“远期价格”）在约定的未来日期（交割日）买卖某种标的金融资产（或金融变量）的合约。金融远期合约主要包括远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。
61．近年来，不少交易所陆续推出更多新型的期货品种，包括（ ）。
A．股票指数期货
B．利率期货
C．房地产价格指数期货
D．通货膨胀指数期货
【答案】CD
【解析】金融期货是以金融工具（或金融变量）为基础工具的期货交易。主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货4种。近年来，不少交易所又陆续推出更多新型的期货品种，例如房地产价格指数期货、通货膨胀指数期货等。
62．下列有关金融期权的表述正确的有（ ）。
A．期权的买方在支付了期权费后，就获得了期权合约所赋予的权利
B．期权的买方可以选择行使所拥有的权利
C．期权的卖方在收取期权费后，就承担着在规定时间内履行该期权合约的义务
D．期权的卖方可以有条件地履行合约规定的义务
【答案】ABC
【解析】期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而拥有了这种权利，但不承担必须买进或卖出的义务；期权的卖方则在收取了一定数量的期权费后，在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。
63．金融互换包括（ ）。
A．货币互换
B．利率互换
C．股权互换
D．信用违约互换
【答案】ABCD
【解析】金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用违约互换等类别。
64．根据权证行权时所买卖的标的股票来源不同，权证分为（ ）。
A．认股权证
B．认沽权证
C．备兑权证
D．认购权证
【答案】AC
【解析】根据权证行权所买卖的标的股票来源不同，权证分为认股权证和备兑权证。BD两项属于权证按持有人权利的性质不同所作的划分。
65．下列有关备兑权证的表述正确的有（ ）。
A．备兑权证所认兑的股票是已在市场上流通的股票
B．备兑权证所认兑的股票是新发行的股票
C．备兑权证通常会增加股份公司的股本
D．备兑权证通常不会增加股票公司的股本
【答案】AD
【解析】备兑权证通常由投资银行发行，它所认兑的股票不是新发行的股票，而是已在市场上流通的股票，不会增加股份公司的股本。
66．权证按行权的时间分类，可分为（ ）。
A．美式权证
B．欧式权证
C．认购权证
D．百慕大式权证
【答案】ABD
【解析】按照权证持有人行权的时间不同，可将权证分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等类别。美式权证可以在权证失效日之前任何交易日行权，欧式权证仅可以在失效日当日行权，百慕大式权证则可以在失效日之前一段规定时间内行权。
67．可转换公司债券的双重选择权特征是指（ ）。
A．投资者可自行选择是否修正转股价
B．发行人拥有是否实施赎回条款的选择权
C．发行人可自行选择是否修正利率
D．投资者可自行选择是否转股
【答案】BD
【解析】可转换债券具有双重选择权的特征。一方面，投资者可自行选择是否转股，并为此承担可转债利率较低的机会成本；另一方面，可转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有赎回条款的可转债更高的利率。
68．分离交易的可转换公司债券的购买者可以按预先规定的条件在公司发行股票时享有优先购买权。预先规定的条件主要是指股票的（ ）。
A．持有人
B．购买价格
C．认购比例
D．认购期间
【答案】BCD
【解析】分离交易的可转换公司债券实质上是公司发行的一种附有认购该公司股票权利的债券。这种债券的购买者可以按预先规定的条件在公司发行股票时享有优先购买权。预先规定的条件主要是指股票的购买价格、认购比例和认购期间。分离交易的可转换公司债券是将债券与认股权证分开，分别进行独立转让。
69．以下关于资产证券化的说法正确的有（ ）。
A．通过资产证券化，可将流动性较低的资产转化为具有较高流动性的可交易证券
B．资产证券化可以改变发起人的资产结构，改善资产质量，加快发起人资金周转
C．2005年被称为“中国资产证券化元年”
D．目前我国资产证券化产品种类增多，投资主体主要是各类机构投资者，以大宗交易为主，市场流动性较好
【答案】ABC
【解析】D项，目前我国资产证券化产品种类增多，基础资产涉及信贷资产、不动产、租赁资产、应收账款、收费项目等，投资主体主要是各类机构投资者，以大宗交易为主，通常采取买入并持有到期策略，导致市场流动性严重不足。
70．目前我国的结构化金融衍生产品主要有（ ）。
A．由商业银行开发的各类结构化理财产品
B．由股份有限公司发行的各类融资产品
C．在交易所市场上可上市交易的各类结构化票据
D．在代办股份转让系统上可交易的各类票据
【答案】AC
【解析】目前我国的结构化金融衍生产品主要是由商业银行开发的各类结构化理财产品以及在交易所市场上可上市交易的各类结构化票据，它们通常与某种金融价格相联系，其投资收益随该价格的变化而变化。
三、判断题（正确的用A表示，错误的用B表示）
1．境内上市外资股称为H股。（ ）[2010年6月真题]
【答案】B
【解析】境外上市外资股是指股份有限公司向境外投资者募集并在境外上市的股份。境外上市外资股主要由H股、N股、S股等构成。H股是指注册地在我国内地、上市地在我国香港的外资股。境内上市外资股称为B股。
2．公司治理包括决定公司经营的若干制度性因素，其重点在于监督和制衡。（ ）[2010年3月真题]
【答案】A
【解析】公司治理包括决定公司经营的若干制度性因素，其重点在于监督和制衡，良好的公司治理结构与治理实践对公司的长期稳定经营具有至关重要的作用。
3．金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，这是金融衍生工具的联动性特征。（ ）[2009年10月真题]
【答案】B
【解析】金融衍生工具的联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。题干中描述的是金融衍生工具交易的杠杆性。
4．股票实质上代表了股东对股份公司的所有权。（ ）
【答案】A
【解析】股票实质上代表了股东对股份公司的所有权，股东凭借股票可以获得公司派发的红利，参加股东大会并行使自己的权利，同时也承担相应的责任与风险。
5．股票是一种有价证券，它是注册公司时法定代表人签发的证明股东所持股份的凭证。（ ）
【答案】B
【解析】股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。
6．股份公司发行股票是一种吸引认购者投资以筹措公司债务资本的手段。（ ）
【答案】B
【解析】股票是资本证券，这是股票的性质之一。股份公司发行股票是一种吸引认购者投资以筹措公司自有资本的手段，对于认购股票的人来说，购买股票是一种投资行为。
7．设权证券是指证券所代表的权利本来不存在，而是随着证券的制作而产生，股票就是一种设权证券。（ ）
【答案】B
【解析】设权证券是指证券所代表的权利本来不存在，而是随着证券的制作而产生，即权利的发生是以证券的制作和存在为条件的。但股票是一种证权证券而不是设权证券。
8．物权证券是指证券持有者对公司的财产有直接支配处理权的证券，股票也是一种物权证券。（ ）
【答案】B
【解析】股东虽然是公司财产的所有人，享有种种权利，但对于公司的财产不能直接支配处理，而对公司的财产有直接支配处理是物权证券的特征，所以股票不是物权证券。
9．股东参与公司重大决策的权力大小取决于其持有股票数额的多少，只要当该数额达到决策所需的有效多数时，就能实质地影响公司的经营方针。（ ）
【答案】A
10．通常股票的有效期与股份公司的存续期间相联系，两者是并存的关系。（ ）
【答案】A
【解析】股票的有效期与股份公司的存续期间相联系，两者是并存的关系。这种关系实质上反映了股东与股份公司之间比较稳定的经济关系，股票代表着股东的永久性投资，股票持有者可以出售股票而转让其股东身份，而对于股份公司来说，由于股东不能要求退股，所以通过发行股票募集到的资金，在公司存续期间是一笔稳定的自有资本。
11．记名股票应当另立户名或者以代表人姓名记名。（ ）
【答案】B
【解析】股份有限公司向发起人、法人发行的股票，应当为记名股票，并应当记载该发起人、法人的名称或者姓名，不得另立户名或者以代表人姓名记名。
12．我国《公司法》规定，股份有限公司的资本划分为股份，每一股的金额可以相等，也可以不等。（ ）
【答案】B
【解析】股份有限公司的资本划分为股份，每一股股份的金额相等。公司的股份采取股票的形式。股份的发行，实行公平、公正的原则，同种类的每一股份具有同等权利。
13．社会公众股就是个人认购的股份。（ ）
【答案】B
【解析】社会公众股是指社会公众依法以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通的股份。
14．股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票称为B股。（ ）
【答案】B
【解析】B股，即境内上市外资股，是指在中国境内注册的股份有限公司向境内外投资者发行并在中国境内证券交易所上市交易的股票。B股采取记名股票形式，以人民币标明股票面值，以外币认购、买卖，在境内证券交易所上市交易。其投资者限于：外国的自然人、法人和其他组织；我国香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织；定居在国外的中国公民和境内自然人等。
15．红筹股是指注册地在我国内地、上市地在我国香港的外资股。（ ）
【答案】B
【解析】红筹股是指在中国境外注册、在香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票。红筹股不属于外资股。
16．董事大会是股份公司的权力机构。（ ）
【答案】B
【解析】股东大会是股份公司的权力机构，由全体股东组成。
17．某人向某股份公司投资1万股，计1万元，若公司破产，此人所承担的责任不仅是此投资额，还有一定的连带责任。（ ）
【答案】B
【解析】股东仅以其所持股份为限对公司承担责任，即此人承担的仅为该投资额。
18．股利政策是股份公司稳健经营的重要指标。（ ）
【答案】A
【解析】股利政策体现了公司的发展战略和经营思路，稳定可预测的股利政策有利于股东利益最大化，是股份公司稳健经营的重要指标。
19．股票分割是将一股股票拆成若干股，但在数量上不一定均等。（ ）
【答案】B
【解析】股票分割又称拆股、拆细，是将一股股票均等地拆成若干股。
20．股票合并是将若干股票合并为1股，又称并股。（ ）
【答案】A
【解析】股票合并又称并股，是将若干股股票合并为1股。
21．上市公司转增股本后，股东权益总量发生了变化，而每位股东占公司的股份比例未发生变化。（ ）
【答案】B
【解析】转增股本是将原本属于股东权益的资本公积转为实收资本，股东权益总量和每位股东占公司的股份比例均未发生任何变化，惟一的变动是发行在外的总股数增加了。
22．通常，股份回购会导致公司股价下跌。（ ）
【答案】B
【解析】上市公司利用自有资金，从公开市场上买回发行在外的股票，称为股份回购。通常，股份回购会导致公司股价上涨。
23．股票的内在价值决定股票的市场价格，其市场价格完全等于其内在价值。（ ）
【答案】B
【解析】股票的内在价值决定股票的市场价格，但在股票市场上，其市场价格还受到许多因素的影响，市场价格围绕其内在价值波动。
24．股票之所以有价格，是因为它代表着收益的价值，即能给它的持有者带来股息红利。（ ）
【答案】A
【解析】股票之所以有价格，是因为它代表着收益的价值，即能给它的持有者带来股息红利。股票交易实际上是对未来收益权的转让买卖，股票价格就是对未来收益的评定。
25．股票交易实际上是对当下收益权的转让买卖。（ ）
【答案】B
【解析】股票交易实际上是对未来收益权的转让买卖，股票价格就是对未来收益的评定。
26．行业分析因素包括定性因素和定量因素。（ ）
【答案】A
【解析】行业因素包括定性因素和定量因素，常见的有：①行业或产业竞争结构；②行业可持续性；③抗外部冲击的能力；④监管及税收待遇——政府关系；⑤劳资关系；⑥财务与融资问题；⑦行业估值水平。
27．任何产业或行业通常都要经历幼稚期、成长期、成熟期、衰落期四个阶段。（ ）
【答案】B
【解析】根据产业周期理论，任何产业或行业通常都要经历幼稚期、成长期、成熟期、稳定期四个阶段。处于不同生命周期阶段的行业，其所属股票价格通常也会呈现相同的特征。
28．债券的流动意味着它所代表的实际资产的流动。（ ）
【答案】B
【解析】债券的流动并不意味着它所代表的实际资本也同样流动，债券独立于实际资本之外。
29．债券持有者可以参与公司经营管理。（ ）
【答案】B
【解析】持有债券的人是债权人，债权人不同于公司股东，是公司的外部利益相关者，不能参与公司日常的经营管理。
30．债券票面利率是债券利息与债券发行价格的比率。（ ）
【答案】B
【解析】债券票面利率又称名义利率，是债券年利息与债券票面价值的比率，通常年利率用百分数表示。
31．债券票面上有四个基本要素（即票面价值、到期期限、票面利率和发行者名称），这四个要素都会在债券上印制出来。（ ）
【答案】B
【解析】虽然债券票面上有四个基本要素（即票面价值、有效期限、票面利率和发行者名称），但它们也并非一定在债券上印制出来。在许多情况下，债券发行者是以公布条例或公告形式向社会公开宣布某债券的期限与利率，只要发行人具备良好的信誉，投资者也会认可接受。
32．债券的偿还性是指债券的变现能力。（ ）
【答案】B
【解析】债券的偿还性是相对于股票的永久性而言的，是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金；债券的变现能力是债券的流动性。
33．债券的流动性主要取决于债券发行人的资金实力。（ ）
【答案】B
【解析】流动性首先取决于市场为投资者转让债券所提供的便利程度；其次取决于债券在迅速转变为货币时，是否在以货币计算的价值上蒙受损失。
34．一般来说具有高度流动性的债券同时也是较安全的。（ ）
【答案】A
【解析】一般来说，具有高度流动性的债券同时也是较安全的，因为它不仅可以迅速地转换为货币，而且还可以按一个较稳定的价格转换。
35．债券一般有规定的偿还期，期满时债务人必须按时归还本金，因此债券是一种有期证券，不存在债券投资不能收回的情况。（ ）
【答案】B
【解析】债券一般有规定的偿还期，期满时债务人必须按时归还本金，因此债券是一种有期证券。但同样存在债券投资不能收回的情况，如债务人不履行债务、流通市场风险等。
36．对于附息债券而言，投资期间的现金流是定期支付的利息，再投资收益是将定期所获得的利息进行再投资而得到的利息收入。（ ）
【答案】A
37．政府发行的债券统称国债。（ ）
【答案】B
【解析】中央政府发行的债券称为国债，其主要用途是解决由政府投资的公共设施或重点建设项目的资金需要和弥补国家财政赤字。
38．发行金融债券所筹集的资金一般用于定向的特别贷款。（ ）
【答案】B
【解析】金融债券的发行主体是银行或非银行金融机构。它们发行债券的目的主要有：①筹资用于某种特殊用途；②改变本身的资产负债结构。
39．息票累积债券是指规定了票面利率，但是债券持有人必须在债券到期时一次性获得还本付息，存续期间没有利息支付的债券，所以也常被称为固定利率债券。（ ）
【答案】B
【解析】息票累积债券与固定利率债券是两个不同的概念，后者属于附息债券。
40．凭证式债券是发行人印制的标准格式的债券。（ ）
【答案】B
【解析】凭证式债券的形式是债权人认购债券的一种收款凭证，而不是债券发行人制定的标准格式的债券。
41．记账式债券是没有实物形态的票券，利用证券账户通过电脑系统完成债券发行、交易及兑付的全过程。（ ）
【答案】A
42．我国的记账式国债是由财政部通过纸化方式发行的、以电子记账方式记录债权，并可以上市交易的债券。（ ）
【答案】B
【解析】我国的记账式国债是由财政部面向全社会各类投资者、通过无纸化方式发行的、以电子记账方式记录债权并可以上市和流通转让的债券。
43．个人可以购买在证券交易所市场发行、银行间债券市场发行或跨市场发行的记账式国债。（ ）
【答案】B
【解析】个人投资者可以购买交易所市场发行和跨市场发行的记账式国债，而银行间债券市场的发行多是针对机构投资者的。
44．凭证式国债是指由中国人民银行发行的，有固定面值及票面利率，通过纸质媒介记录关系的国债。（ ）
【答案】B
【解析】凭证式国债是指由财政部发行的、有固定票面利率、通过纸质媒介记录债权债务关系的国债。
45．我国近年发行的凭证式国债，券面上印制票面金额，是一种国家储蓄债，可记名、挂失，从购买之日起计息。（ ）
【答案】B
【解析】我国的凭证式国债一般不印制实物券面，而采用填制“中华人民共和国凭证式国债收款凭证”的方式，通过部分商业银行和邮政储蓄柜台，面向城乡居民个人和各类投资者发行，是一种储蓄国债。可记名、挂失，不能上市流通，从购买之日起计息。
46．我国的公司债券是指公司依照法定程序发行、约定在1年以上期限内还本付息的有价证券。（ ）
【答案】A
【解析】我国的公司债券是指公司依照法定程序发行、约定在1年以上期限内还本付息的有价证券。公司债券的发行人是依照《公司法》在中国境内设立的有限责任公司和股份有限公司。
47．我国企业债券发行主体全部是大型国有企业。（ ）
【答案】B
【解析】我国的企业债券是指在中华人民共和国境内具有法人资格的企业在境内依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。
48．债券和股票本身没价值，但都是真实资本的代表。（ ）
【答案】A
【解析】尽管债券和股票有各自的特点，但它们都属于有价证券。债券和股票作为有价证券体系中的一员，是虚拟资本，它们本身无价值，但又都是真实资本的代表。
49．与向银行贷款间接融资不同，发行债券和股票是直接融资方式。（ ）
【答案】A
50．债券和股票二者平均收益率的差异反映了两者风险程度的差别。（ ）
【答案】A
51．债券是债权凭证，为保证债权实现，其持有者可行使对公司的经营决策权和监督权。（ ）
【答案】B
【解析】债券是债权凭证，债券持有者与债券发行人之间的经济关系是债权债务关系，债券持有者只可按期获取利息及到期收回本金，无权参与公司的经营决策。
52．公司发行股票与发行债券的目的都是为了追加资本金。（ ）
【答案】B
【解析】二者的目的都是为了筹集资金。但因为债券是到期需要还本付息的，所以其从本质上并不具有追加资本金的意义。
53．发行股票的经济主体可以是政府、金融机构、股份公司。（ ）
【答案】B
【解析】发行债券的经济主体很多，中央政府、地方政府、金融机构、公司企业等一般都可以发行债券，但能发行股票的经济主体只有股份有限公司。
54．如公司破产，清理资产有余额偿还时，债券偿付在前，股票偿付在后。（ ）
【答案】A
55．在二级市场上，债券因其利率固定，期限固定，市场价格不如股票稳定，受各种宏观因素和微观因素的影响，市场价格波动频繁，涨跌幅度大。（ ）
【答案】B
【解析】在二级市场上，债券因其利率固定，期限固定，市场价格也较稳定；而股票无固定期限和利率，受各种宏观因素和微观因素的影响，市场价格波动频繁，涨跌幅度较大。
56．作为金融衍生工具基础的变量可以是利率、信用等级甚至人类行为。（ ）
【答案】A
【解析】作为金融衍生工具基础的变量种类繁多，主要是各类资产价格、价格指数、利率、汇率、通货膨胀率及信用等级等。近年来，某些自然现象（如气温）甚至人的行为（如温室气体排放）也逐渐成为金融衍生工具的基础变量。
57．所有的金融衍生工具都是在金融变量的基础上开发的。（ ）
【答案】B
【解析】相当数量金融衍生工具是在非金融变量的基础上开发的，例如用于管理气温变化风险的天气期货、管理政治风险的政治期货、管理巨灾风险的巨灾衍生产品等。
58．金融衍生工具的跨期性交易特点意味着投资者对未来利率、汇率、估价等因素的预测准确与否决定了交易的盈亏。（ ）
【答案】A
【解析】无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出。这就要求交易双方对利率、汇率、股价等价格因素的未来变动趋势作出判断，而判断的准确与否直接决定了交易者的交易盈亏。
59．杠杆效应使期货交易者收益可能成倍放大的同时，所承担的风险与损失趋于不变。（ ）
【答案】B
【解析】金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。因此在收益可能成倍放大的同时，交易者所承担的风险与损失也会成倍放大，基础工具价格的轻微变动也许就会带来交易者的大盈大亏。
60．嵌入式衍生工具使主合同的部分或全部现金流量按特定利率、金融工具价格、汇率、价格或利率指数、信用等级或信用指数或类似变量的变动而发生调整。（ ）
【答案】A
【解析】嵌入式衍生工具是指嵌入到非衍生合同中的衍生金融工具，该衍生工具使主合同的部分或全部现金流量将按照特定利率、金融工具价格、汇率、价格或利率指数、信用等级或信用指数、或类似变量的变动而发生调整，例如，目前公司债券条款中包含的赎回条款、返售条款、转股条款、重设条款等。
61．交易所交易的传统衍生产品的交易量已经超过OTC交易的信用衍生工具名义金额。（ ）
【答案】B
【解析】从近年的发展看，OTC交易的衍生品的交易量逐年增大，已经超过交易所市场的交易额，市场流动性也得到增强，还发展出专业化的交易商。
62．股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具。（ ）
【答案】A
63．信用衍生工具是指以基础产品所蕴含的操作风险为基础变量的金融衍生工具，用于转移或防范操作风险。（ ）
【答案】B
【解析】信用衍生工具是指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险。
64．金融远期合约规定了现在交割的资产、交割的日期、交割的价格和数量，合约条款根据买方需求确定。（ ）
【答案】B
【解析】金融远期合约规定了将来交割的资产、交割的日期、交割的价格和数量，合约条款根据双方需求协商确定。金融远期合约主要包括远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。
65．信用违约互换属于金融互换。（ ）
【答案】A
【解析】金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用违约互换等类别。
66．金融期权的购买者以支付一定数量的期权费为代价拥有买卖选择权。（ ）
【答案】A
【解析】金融期权是指以金融工具或金融变量为基础工具的期权交易形式。具体地说，其购买者在向出售者支付一定费用后，就获得了能在规定期限内以某一特定价格向出售者买进或卖出一定数量的某种金融工具的权利。
67．权证一般不能采用现金结算方式。（ ）
【答案】B
【解析】权证是基础证券发行人或其以外的第三人（简称“发行人”）发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。
68．备兑权证不会增加股份公司的股本。（ ）
【答案】A
【解析】备兑权证通常由投资银行发行，它所认兑的股票不是新发行的股票，而是已在市场上流通的股票，不会增加股份公司的股本。
69．认沽权证实质上属于看涨期权，其持有人有权按规定价格购买基础资产。（ ）
【答案】B
【解析】认沽权证实质上属于看跌期权，其持有人有权按规定价格卖出基础资产。
70．美式权证可以在失效日当日行权，欧式权证仅可以在权证失效日之前任何交易日行权。（ ）
【答案】B
【解析】美式权证可以在权证失效日之前任何交易日行权，欧式权证仅可以在失效日当日行权，百慕大式权证则可以在失效日之前一段规定时间内行权。
71．可转换债券实质上嵌入了普通股票的看涨期权，可以将可转换债券所附的转股权分拆出售。（ ）
【答案】B
【解析】可转换债券是一种附有转股权的债券。在转换以前，它是一种公司债券，具备债券的一切特征，有规定的利率和期限，体现债权债务关系，持有者是债权人；在转换成股票后，它变成了股票，具备股票的一般特征，体现所有权关系，持有者由债权人变成了股权所有者。可转换债券是公司债券和转股权的综合，不可分拆交易。
72．转股权是可转换公司债券最主要的金融特征。（ ）
【答案】B
【解析】双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征，它的存在使投资者和发行人的风险、收益限定在一定的范围以内。
73．分离交易的可转换公司债券应当申请在上市公司股票上市的证券交易所上市交易，其中的公司债券和认股权分别符合证券交易所上市条件的，应当作为一个整体上市交易。（ ）
【答案】B
【解析】分离交易的可转换公司债券应当申请在上市公司股票上市的证券交易所上市交易，其中的公司债券和认股权分别符合证券交易所上市条件的，应当分别上市交易。
74．股票价格指数期货是为适应投资者管理股市非系统风险的需要而产生的。（ ）
【答案】B
【解析】股票价格指数期货即是以股票价格指数为基础变量的期货交易，是为适应人们控制股市风险，尤其是系统性风险的需要而产生的。
75．股票价格指数的变动代表了整个股市价格变动的方向和水平，而大多数股票价格的变动是与股价指数同方向的。（ ）
【答案】A